신한투자증권이 유동성공급자(LP)의 업무와 무관한 일로 수익을 추구하다 1300억원의 손실을 낸 가운데, 금융감독원이 "강한 조치(제재)를 할 수밖에 없다"고 밝혔다.
31일 함용일 금감원 자본시장·회계 부원장은 서울 여의도 본원에서 열린 '자본시장 현안 관련 브리핑'에서 "(손실을 은폐하는 과정에서 신한투자증권 담당자의) 문서 허위가 있었고 공동 행위자도 있었다"고 말했다.
이날 브리핑은 신한투자증권 사태 등에 대한 금감원의 입장을 설명하기 위해 열렸다. 신한투자증권은 상장지수펀드(ETF)의 LP로서 수익이 아닌 헤지(위험 회피)만 해야 할 부서가 역할 외의 범위에서 운용을 하다가 1300억원의 손실을 냈다. 이 과정에서 담당자는 허위 보고를 통해 손실을 숨겼는데, 신한투자증권은 이를 두 달 만에 알아차렸다.
함 부원장은 "LP는 헤지하는 부서인데 (신한투자증권은) 투기적으로 포지션을 오픈했다"며 "선물, 옵션 등 방향을 잡아서 1300억원의 손실이 날 때까지 지른 것"이라고 설명했다. 그러면서 "행위자 개인에 대한 처벌은 굉장히 셀 것이고, 조직 설계 운영상의 문제도 커서 그런 부분도 조치를 강하게 할 수밖에 없다"고 했다.
LP는 수익을 추구하는 게 본업이 아니라고도 강조했다. 함 부원장은 "LP는 헤지 목적의 거래만 해야 하는데 (직원이) 선물 등의 방향만 맞추면 (돈을 버니까) 질러보고 수익이 나면 인센티브를 받는다"며 "(질렀다가) 깨지면 이런 일이 벌어지는 것"이라고 했다. 이어 "과거에도 이런 일이 간혹 일어났는데 신한투자증권의 규모는 좀 크다"고 덧붙였다.
금감원은 개인의 잘못뿐만 아니라 신한투자증권의 조직적인 문제라고 보고 있다. 함 부원장은 "팀장과 부장이 모의했으면 (회사 내부에서) 수직적인 통제를 기대할 수 없다"며 "리스크 관리나 컴플라이언스, 리걸 부서에서 제어하는 기능이 작동하지 않으면 수평 통제가 안 된 것"이라고 설명했다. 그는 "수직과 수평 통제가 동시에 안 된다면 회사에 치명적인 설계 운용상의 문제점이 있는 것"이라고 했다. 함 부원장은 "신한투자증권은 이런 조직적인 문제도 굉장히 크다"고 했다.
현재 금감원은 신한투자증권을 포함해 LP 업무를 하는 26개 증권사를 검사 중이다. 회사마다 리스크 관리 방식이 다른데, 신한투자증권과 달리 하루 단위로 위험값을 통제하는 회사도 있다는 게 함 부원장의 설명이다. 함 부원장은 "(한도가) 열려있거나 통제가 안 되는 증권사도 있었다"며 "신한투자증권 (사태의) 원인이나 문제점은 어느 정도 파악이 됐다"라고 부연했다.
이날 금감원은 두산그룹의 구조 개편에 대한 입장도 밝혔다. 두산그룹은 두산에너빌리티의 자회사인 두산밥캣을 떼어내 두산로보틱스로 붙이는 안을 발표했다가 금감원의 제동에 작업을 일시 중지했다. 이후 주식의 교환 비율 등을 조정해 다시 금감원에 증권신고서를 낸 상태다.
함 부원장은 "(합병, 교환 등) 가치 산정은 감독원의 권한이 아니고 해서도 안 된다"라며 "합병 비율을 몇 대 몇으로 하라고 지시할 수 없다"고 했다. 다만 그는 "공시주의의 기본은 회사가 가치 평가를 할 때 특정한 모델을 썼다면 (다른 모델이 아닌) 왜 그 모델을 썼는지 자세히 기술하라는 것"이라며 "두산이 채택한 방법이 있으면 그것에 대해서 좀 더 (설명해야 한다)"고 강조했다.
그러면서 현재 계열사 간 합병에 있어 가치 산정 방법을 정해놓은 규정을 개선할 것을 시사했다. 함 부원장은 "현재는 시가로 (가치 평가를) 하다"며 "그간 가치 산정 문제에 대해 시장 문제점이 제기된 만큼 제도 개선이 있을 것으로 보여진다"고 했다.
한편 두산로보틱스는 전날 구조 개편과 관련한 정정신고서를 금감원에 제출했다. 금감원의 정정 요청이 다음 달 8일까지 없으면 두산은 발표한 대로 자회사 정리를 진행한다. 다만 두산 측은 외부평가기관을 추가 선정해 자체적으로 자진 정정신고서를 다시 내겠다고 밝힌 상황이다.