한화투자증권은 케이씨텍(281820)과 케이씨의 주가가 현저히 저평가됐다고 20일 분석했다. 투자의견은 모두 '매수'를, 목표주가는 케이씨텍은 3만3000원, 케이씨는 3만5000원을 새롭게 제시했다.
지난 5일 두 회사는 존속회사 케이씨와 사업회사 케이씨텍으로 분할상장했다.
이순학 연구원은 "케이씨는 그동안 잘 보지 못했던 연결 자회사의 실적이 부각되며 밸류에이션(실적 대비 주가)이 낮아졌고 케이씨텍은 신규로 진입하는 반도체 장비와 소재의 고성장에 주목할 필요가 있다"고 설명했다.
케이씨텍은 내년 반도체 장비가 전체 실적을 견인할 것으로 전망된다. 이 연구원은 "케이씨텍의 텅스텐 CMP(Chemical Mechanical Polishing)장비는 올해 처음 시장 진입에 성공하며 좋은 평가를 받았고, 이를 바탕으로 내년에는 올해 대비 6~7배 규모의 물량을 공급할 것으로 예상된다"며 "텅스텐 슬러리 역시 고객사 승인을 얻으면서 내년 실적에 반영될 것이고, 중장기적으로 소재 부문의 성장을 이끌 것"이라고 내다봤다.
케이씨는 연결 자회사들의 실적 성장과 함께 재평가 받을 것으로 기대된다. 이 연구원은 "케이씨는 가스공급장치를 생산하고 있고 연결 자회사 역시 클린룸 공사, 배관, 정화기와 같은 유틸리티 사업을 영위하며 시너지 효과를 창출하고 있다"며 "전방산업의 캐파(생산능력) 증설이 지속되며 올해와 같은 호실적이 지속될 것"이라고 예상했다.