나이스신평, 대우조선 신용등급 하향검토 "보다 강도높은 구조조정 전환 예상"

대우조선해양 신용등급이 또 강등될 위기에 놓였다.

나이스신용평가는 대우조선해양의 회사채 장기신용등급을 하향검토 등급감시대상에 올렸다고 16일 밝혔다. 현재 대우조선 신용등급은 'B+'다.

최중기 기업평가1실장은 "정부 및 국책은행은 외부전문가의 경영진단을 통해 회사의 중단기적인 부족자금 발생 규모를 추산하고, 이를 바탕으로 향후 회사 정상화를 위한 추가적인 지원 여부와 그 방안 등을 논의하고 있다"고 말했다.

정부는 유동성 부족에 빠진 대우조선해양에 3조원 가량의 신규 자금을 추가로 투입할 계획이다. 기존 채무에 대해서도 3조원 가량의 출자전환(채권을 주식 전환하는 것)이 진행될 전망이다.

정부는 국책은행인 산업은행과 수출입은행, 민간 채권은행과 회사채 보유 기관‧개인투자자들도 모두 채무재조정에 동참하도록 한다는 방침을 세웠다.

최 실장은 "신규자금 지원을 검토하는 과정에서 국책은행 외 기타 금융기관의 차입금과 회사채 등 시장성차입금도 채무재조정 대상에 포함시키는 방안이 논의되는 등 단기간 내에 보다 강도 높은 구조조정 방식으로 전환될 가능성이 크게 확대됐다"고 설명했다.

대우조선은 작년 4분기 중 영업손실 1조99억원, 당기순손실 1조2121억원이 추가로 발생한 것으로 파악되고 있다. 내년 4월까지 만기 도래하는 회사채 1조2900억원과 기업어음 2000억원을 상환해야 하는 상황에서 대규모 손실이 발생하며 차입금 대응 능력이 떨어졌다는 분석이다. 이에따라 최근 수년간 연평균 1조원 내외의 잉여현금흐름상 부족자금 발생이 지속되고 있다.

반면 보유자산 매각 등을 통해 단기적으로 확보 가능한 유동성은 5000억원을 하회하는 수준으로 나이스신평은 파악했다. 올 2월말 기준 산업은행 및 수출입은행의 잔여 지원한도는 3800억원 내외에 그치고 있다.