교보증권은 잇츠스킨의 2분기 실적이 당초 예상치를 크게 밑돌았다며, 10일 연간 실적 추청치를 하향 조정하고 목표주가를 기존 12만5000원에서 8만1000원으로 대폭 낮췄다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

잇츠스킨의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 5.5% 증가한 619억원을, 영업이익은 2.2% 감소한 142억원을 기록했다. 이는 교보증권이 당초 예측한 매출(656억원), 영업이익(213억원)을 크게 밑도는 기록이다.

서영화 연구원은 "수출 대행 매출 부진, 면세점 실적의 제한적인 성장, 복리후생비 발생에 따른 판관비 증가와 당초 예상보다 큰 폭으로 증가한 마케팅 비용이 실적 부진의 주요 원인"이라고 설명했다.

서 연구원은 "하반기 수출 대행 채널의 매출 감소 가능성을 열어놓아야 하는 상황이며, 매출액 대비 마케팅비 집행 비율이 지난해보다 높아질 수 있다"며 목표주가를 낮춘 이유를 설명했다.