삼성증권은 한진중공업이 순이익을 내기 위해서는 자산을 추가로 매각해 부채를 감축해야 한다고 17일 분석했다. 투자의견 '보유'를 유지하고 예상보다 느린 부채 감축 속도를 감안해 목표주가를 기존 7600원에서 4900원으로 하향 조정했다.

3분기 한진중공업은 매출액 5633억원과 영업손실 613억원을 기록, 전분기 대비 적자폭이 커졌다.

한영수 연구원은 "한진중공업의 실적에 불확실성을 가져다주는 가장 큰 요소가 과도한 순부채에 따른 이자비용 부담"이라며 "3분기 말 기준 순부채는 2조9800억원에 달해, 올해 예상 연결 매출액을 웃돌았다"고 설명했다.

한 연구원은 "장기적으로 부산 조선소의 정상화와 수빅 조선소의 생산성 개선에 따른 점진적인 실적 개선 가능성은 있지만, 개선 속도가 이자비용 부담을 넘어서기엔 더디다"고 덧붙였다.