KTB증권은 GS리테일에 대해 '상생 경영' 관련 비용 부담이 지속되고 있다고 14일 분석했다. 투자의견은 매수를 유지했지만, 목표주가는 종전 3만1000원에서 2만6000원으로 하향 조정했다.
GS리테일의 연결 기준 2분기 영업이익은 422억원으로 지난해 같은 간보다 6% 감소했다. 이혜린 연구원은 "편의점 경영주 수익 개선 활동으로 판매 수수료와 광고 판촉비가 증가했다"고 분석했다.
이 연구원은 "편의점 업종의 중장기적인 성장에도 상생 경영 비용이 부담으로 작용해, 이익 증가가 어려워지고 있다"고 설명했다.