"유한양행, 3분기부터는 실적 개선될 것" - IBK

IBK증권은 유한양행(000100)에 대해 "1분기 매출액은 작년보다 2.1% 증가한 1671억원, 영업이익은 15.8% 감소한 197억원을 기록할 전망"이라며 "2011년 실적 추정치를 반영해 목표주가를 18만원으로 하향한다"고 밝혔다.

그러나 IBK증권은 "유한양행을 비롯한 제약사의 1분기 실적 부진은 이미 예견된 일이며 3분기부터는 실적이 개선될 전망"이라며 "상승 여력은 있기 때문에 투자의견은 매수를 유지한다"고 밝혔다.

김신희 연구원은 "리베이트 쌍벌죄 법안 시행으로 고객의 오리지날 제품 수요가 늘어나고 있다"며 "과거 유한양행 주가는 매출 증가율에 연동하는 흐름을 보인 만큼 오지지날 제품의 매출이 주가에 선반영될 것"이라고 전망했다.

김 연구원은 "유한양행은 지난해 고혈압 치료제인 트윈스타를 도입한 데 이어 올 3분기에는 B형간염 치료제인 비리어드, 에이즈 치료제인 트루바다를 도입할 예정"이라며 "이들 3개 제품은 다국적사의 오리지날 제품"이라고 밝혔다.