"우리투자증권, 2분기 이익 정상화 가능할 것" - HMC證

HMC투자증권은 보고서를 통해 9일

우리투자증권(005940)

에 대해 대형증권사에 배해 밸류에이션이 저평가돼 있다며 투자의견 매수, 목표주가 2만2000원을 제시했다.

보고서는 "최근 상승에도 불구하고 현재 주가가 PBR 1.09배, PER 10.5배 수준이어서 대형사 대비 여전히 저평가 상태다"며 "또 영업력 강화정책이 효과를 발휘함에 따라 대형사 중 성장세가 가파르게 상승하고 있다"고 밝혔다.

보고서는 이어 "주가 할인 요인이었던 자산건전성 개선이 지속되고 있어 대형 증권사 대비 저평가됐던 밸류에이션 매력이 부각될 것으로 보인다"고 덧붙였다.

특히 2분기부터는 이익 정상화가 가능할 것으로 전망했다.

보고서는 "PF충당금 적립 및 대규모 일회성 비용 등의 비경상 요인이 제거됐으며, 순이자수익이 업종 내 가장 많은 수준을 유지하고 있다"며 "브로커리지 부문에서도 약정점유율이 모두 크게 상승하면서 금리변동에 따른 채권평가손실을 일정 부분 만회할 수 있을 것으로 보인다"고 분석했다.