하이투자증권은 8일
LG전자(066570)
에 대해 LCD TV 손익 개선 기대로 주가 추가 하락폭이 제한적이겠지만 향후 휴대폰 사업에 따라 주가 향방이 결정될 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 10만원을 제시했다.
한은미 연구원은 이날 보고서를 통해 "LG전자의 TV 사업 2분기 실적이 유로 가치 하락, 경쟁 심화 등 어려운 외부 환경으로 인해 전분기 대비 큰 폭으로 하락할 것"이라며 "하반기에도 이러한 외부 악재는 지속될 것으로 예상되고 외부 환경의 큰 추세 변화 없이는 급격한 손익 개선을 기대하기 어렵다"고 분석했다.
한 연구원은 "특히 2분기 휴대폰 사업부가 기존 제품의 판가 하락 및 신제품 마케팅 비용 부담 등으로 기존 전망보다 더 큰 규모의 영업 적자가 예상된다"며 "상반기 출시된 모델 중 뚜렷한 히트 모델이 없고 하반기 경쟁 현황도 개선될 여지가 적어 단기적으로 현 추세에서 큰 변화를 기대하기는 어렵다"고 전망했다.
그는 "200달러 미만의 보급형 스마트폰으로 의미 있는 판매량이 수반되지 않고는 손익에 큰 기여를 기대하기 어렵다"면서 "휴대폰 사업에 대한 피드백을 확인하면서 실적 개선 가능성을 신중하게 판단하는 것이 바람직하다"고 전했다.
하지만 이에 대한 LG전자의 발 빠른 조치는 주목할 만하다고 전했다. 한 연구원은 "손익 구조가 취약한 유럽 판매량을 줄이고 대신 수요 및 손익이 좋은 중남미 및 아시아 지역의 판매 확대를 적극 추진하고 있다"며 "LED TV 등 프리미엄 제품으로 손익 향상 및 가격 하락 압력 완화를 모색하고 있다"고 전했다. 이같은 전략적 대응은 TV 사업 손익의 점진적 개선에 유효할 것으로 판단된다고 그는 분석했다.
한 연구원은 "본격적인 실적 개선이 휴대폰 사업 턴어라운드에 의존적이기 때문에, 주가 역시 휴대폰 사업 턴어라운드가 가시화되기 전까지 반등폭은 제한적일 것으로 판단된다"고 내다봤다.