SK㈜가 글로벌 사모펀드(PEF) 운용사 콜버그크래비스로버츠(KKR)와 신재생에너지 합작법인(JV)을 올해 말 출범시킨다. 그동안 SK 계열사에 흩어져있던 신재생에너지 사업을 통합하고, 전략적 투자 자본을 결합하기 위해서다.
1일 SK㈜는 KKR이 운용하는 펀드와 신재생에너지 통합법인 지분 투자 계약을 체결했다고 발표했다. 현재 SK이노베이션, SK에코플랜트, SK디스커버리 3사는 사업 및 지분 양수도를 통해 각 사의 신재생에너지 사업 자산을 KKR에 매각하는 절차를 진행 중이다. 이를 바탕으로 올해 말 통합법인 'HoldCo(가칭)'가 공식 출범할 예정이다.
통합법인 지분은 KKR이 51%, SK㈜가 49%를 보유한다. 초기 경영권은 KKR이 갖지만, SK㈜는 지분 투자 방식으로 참여한 뒤 추후 협상을 통한 경영권 확보 가능성을 열어 뒀다.
새로 출범하는 통합법인은 태양광, 해상·육상풍력, 연료전지, 에너지저장장치(ESS) 등 수소 외의 신재생에너지 발전 전 분야를 포괄하는 포트폴리오를 갖춘다. 통합법인이 현재 운영하는 전력 용량은 약 1.7GW(기가와트)다. 통합법인은 향후 2031년까지 10GW로 전력 용량을 확대할 계획이다.
통합법인이 출범한 배경에는 신재생에너지 산업 특유의 대규모 자본 집약 구조가 있다. SK㈜는 용량 증설과 신규 발전원 개발 등을 위해 지속적인 대규모 투자가 필요할 것으로 본다. 개별 계열사가 자체 차입이나 증자만으로 투자 재원을 조달할 경우 재무 부담이 커질 수밖에 없는 만큼 전략적 투자 자본과의 공동 투자가 더 현실적이고 효율적인 대안이라는 판단이다.
KKR은 신재생에너지 분야에서 세계 최고 수준의 역량과 자본력을 갖춘 투자사다. KKR은 총 1000억달러(약 150조원) 이상의 인프라 자산을 운용 중이며, 2011년 이후 신재생에너지 인프라 분야에 약 310억달러(약 47조7000억원) 이상을 투자해 왔다.
김양한 KKR 인프라 동북아대표는 "한국은 반도체, 데이터센터, 제조업 전반에서 청정전력에 대한 기업 수요가 견조해 아시아에서 가장 매력적인 재생에너지 시장 중 하나로 꼽힌다"며 "양사는 이번 협력을 통해 국내 산업계의 높은 전력 수요에 안정적으로 대응할 수 있는 대규모 재생에너지 플랫폼을 구축해 나갈 것"이라고 말했다.
SK㈜ 관계자는 "이번 신재생에너지 사업 통합은 사업의 지속성과 경쟁력을 높이기 위한 선제적 포트폴리오 리밸런싱의 일환"이라며 "KKR의 자본력과 SK의 실행력을 결합해 급증하는 청정에너지 수요에 대응하고 장기적으로 지속가능한 성장 모델을 구축해 나갈 것"이라고 말했다.