イラスト=ChatGPTダリ

情報通信設備およびITインフラ企業であるSK TNSの売却における優先交渉対象者として、パンテックC&IとKCAパートナーズが選定された。複数の買い手を優先交渉対象者に選ぶのは異例であり、事実上プログレッシブ・ディール(価格競争を誘導して売却額を引き上げること)を行う意向と解される。

4日投資銀行(IB)業界によると、SK TNS売却の主幹事であるPwC Koreaは2つの買収候補に優先交渉対象者に選定した事実を通知したことが確認された。パンテックC&IはEGIS投資パートナーズとコンソーシアムを組み、KCAパートナーズも少額を出資する戦略的投資家(SI)と手を組んだとされる。

SK TNSは2015年にSKエコプラントの前身であるSK建設の通信事業部門が物的分割して設立された、情報通信インフラ施工の専門企業である。プライベート・エクイティ運用会社のアルケミストキャピタルパートナーズコリアが2021年にSKエコプラントから持分100%を約2900億ウォンで買収した。

これまで市場で取り沙汰されてきたSK TNSの売却額は3000億ウォン台中後半から4000億ウォンの間であった。業界によれば、2候補のうちより高い価格を提示したのはKCAパートナーズだとされる。

パンテックC&Iは昨年末の連結基準で流動資産が1549億ウォン、昨年の連結売上高は5806億ウォン、連結営業利益は275億ウォンであった。金融機関1社から今回の買収に必要な資金の支援を受けることで確約を得たとされる。

KCAパートナーズは2019年に設立された機関専用のプライベート・エクイティ運用会社である。マッキンゼー、クアルコム・ベンチャーズ出身のクォン・イルファン代表が率いている。これまでRebellions、SungEel HiTech、ALMACなど技術企業に主に投資してきた。

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