このニュースは2026年3月4日17時24分にChosunBiz MoneyMoveサイトに掲載された。
プライベートエクイティ運用会社の釜山EPがMBKパートナーズからネクスプレックスの買収を進めているが、資金調達に難航している。まだ全体の買収代金の約20%しか集められていないと把握されている。
4日、投資銀行(IB)業界によれば釜山EPはネクスプレックスの買収代金を集めており、全体目標額8500億ウォンのうち2000億ウォンの出資を確約された状態だ。
ネクスプレックスはスマートフォンなど電子機器の主要部品であるフレキシブル回路基板(FPCB)に使われるフレキシブル銅箔積層板(FCCL)を製造する企業だ。2023年、MBKパートナーズがスカイレイクから約5300億ウォンで買収した。
当初釜山EPは全体の買収代金8500億ウォンのうち3000億ウォン以上をエクイティ(株式)で用意する計画だった。上場企業のITEKが1500億ウォン、未上場の1社が1000億ウォンを出資する予定だったと伝えられている。
しかし未上場企業の出資が不透明になり、結局ITEKがエクイティ投資額を2000億ウォンに増額したと把握された。
釜山EPは当初今月初めまでに売却側のMBKパートナーズに買収確約書(LOC)を提出する予定だった。未来アセット証券は買収ファイナンスと500億ウォン以上規模のエクイティ投資などを合わせ、合計5000億ウォンを超える資金負担案を検討してきた。しかし、まだ当該買収ファイナンス案件を投資審議委員会に上程するかどうかすら決められていないと伝えられる。
釜山EPは2021年に設立されたプライベートエクイティ運用会社だ。MASON CAPITAL、Apex Equity Partners出身のイ・ユンソン代表と、Macquarie銀行、IPM資産運用出身のイ・ヒョンボム代表が率いている。
業界の一部では釜山EPが釜山ベンチャーズの子会社でBNK金融持株系列だという話も出たことがあるが、これは事実ではないという。釜山銀行が釜山ベンチャーズに出資したことはあるが、持ち株比率は10%にも満たない第4大株主に過ぎないため、釜山EPをBNK金融持株系列のプライベートエクイティと見るのは無理があるという分析が少なくない。
KOSDAQ業界関係者によれば釜山EPの主要出資者の中にはKOSDAQ市場で資金を得たいわゆる"券主"がいるという話もある。
釜山EPは昨年、ジェイケイシナプシス(旧Sonid)、Davolink、RFTtechなど時価総額1000億ウォン未満のKOSDAQ上場企業への投資も検討したことがある。これら企業の一部は限界企業の状況にある。釜山EPは出資者との関係のために投資を検討していたと伝えられている。