再生手続きを踏んでいた韓国ピザハットが韓国のプライベート・エクイティ（PEF）運用会社であるケイクラビスインベストメントとウィンターゴールドプライベートエクイティに売却される。売却金額は約110億ウォンの水準とされる。
12日投資銀行（IB）業界によると、韓国ピザハットはこの日、ソウル地方弁護士会の大講堂で関係人説明会を開き、新設法人「ピーエイチコリア（PHコリア）」に営業権を売却する内容の再生案を発表した。
今回の取引は既存法人の資産と事業権を第三者に移転する「認可前M&A（営業譲渡）」方式で進める。ケイクラビスとウィンターゴールドが設立するPHコリアがブランド運営権、直営店、許認可および契約関係を一括で引き受け、営業を継続する。既存の韓国ピザハット法人は売却代金を原資に債権者へ負債を返済した後、清算する構造だ。
PHコリアは直営店労働者全員の雇用を承継することにし、無期契約職については最少2年間の雇用を保障することを約束した。フランチャイズ加盟店主についてもブランドの連続性を維持しながら営業を継続できるよう、契約整備手続きを進める予定だ。
先立って韓国ピザハットは先月、フランチャイズ加盟店主らとの「差額フランチャイズ料返還訴訟」上告審で最終敗訴した。これにより再生債権総額は確定分を含め約615億ウォンに達した。既存法人を維持したままでの返済は現実的に不可能との判断に至り、最終的に売却を決定した。
営業権売却代金110億ウォンのうち公益債権など優先弁済項目を除くと、実際の弁済原資は約70億ウォンとされる。これにより算出される再生債権の弁済率は約13%と推定される。
ケイクラビスは未来アセット資産運用の副会長を務めたク・ジェサン代表が2013年に設立した投資会社である。ウィンターゴールドPEは現代自動車の副社長出身であるチョ・ウォンホン代表が2021年に設立し率いている。
韓国ピザハットは今回の説明会で出た債権者の意見を取りまとめて裁判所に報告し、今後、営業譲渡の許可と再生計画案の認可など残る手続きを進める計画だ。