Celltrion(068270)が今年2四半期、新規バイオシミラー（バイオ医薬品の後続品）製品の成長と収益性の改善に支えられ、過去最大の四半期売上高を記録した。高収益の新製品比率を拡大し、外形成長と利益改善を同時に達成したとの評価である。
Celltrionは今年2四半期の連結ベースで売上高1兆3937億ウォン、営業利益4518億ウォンを記録したと27日に公示した。これは確定実績で、前年同期比で売上高は45%、営業利益は86.3%増加した。営業利益率は32.4%で、前年同期より7.2ポイント上昇した。
これは四半期ベースで過去最大の売上高である。3日発表の暫定実績と比べ、売上高は937億ウォン、営業利益は218億ウォン増えた。
新規バイオシミラー製品群が業績成長に寄与した。
同社は既存のラムシマ（自己免疫疾患）、トルキシマ（血液がん）、ハージュマ（乳がん・胃がん）など主力バイオシミラー中心の事業から、Remsima SC（自己免疫疾患）、Yuflyma（自己免疫疾患）、ベグゼルマ（転移性大腸がん・非小細胞肺がんなどの抗がん分野）など高収益の新製品中心へポートフォリオを拡大している。
その結果、今年2四半期の新規製品売上高は前年同期比で76%増加し、全体バイオ製品売上高に占める比率が65%まで拡大した。
とりわけRemsima SCは欧州主要5カ国（EU5）で市場シェア32%を超え、米国ではZymfentraの処方拡大が続いている。Yuflymaは欧州のアダリムマブ市場でシェア1位を維持し、米国市場でも成長基調を示した。
昨年からグローバル販売を本格化したアイデンジェルト（眼科疾患治療剤）、アプトズマ（自己免疫疾患）、オムリクロ（喘息）、ストボクロ・オセンベルト（骨粗しょう症）、Steqeyma（自己免疫疾患）など新規製品5種の合算四半期売上高も3000億ウォンを突破した。これは前四半期比で49%増の規模である。
収益性の改善も目立った。2四半期の売上原価率は38%で、前年同期比で5.4ポイント低下した。高収益製品の販売拡大に加え、高原価在庫の消化、生産効率の改善などが影響した。
Celltrion関係者は「収益性の高い新製品比率が大きくなったうえ、原価が高い在庫を消化し生産効率を高めることで費用構造も改善した」と説明した。
研究開発（R&D）投資を継続しながらも30%台の営業利益率を維持した点も注目される。
Celltrionはバイオシミラー事業で確保したキャッシュ創出力を基に、抗体薬物複合体（ADC）、多重抗体、肥満治療薬など新薬分野への投資を拡大している。2030年までにオクレブス、コセンティクス、タルツなど自己免疫疾患治療薬と、キイトルーダ、ダラツムマブなど抗がん剤のバイオシミラーを含め、合計18製品のポートフォリオを構築する計画である。
Celltrionは年初に示した目標値「年間売上高5兆3000億ウォン、営業利益1兆8000億ウォン」の超過達成に挑む。今年下半期には主要国の入札物量供給と新規製品の市場拡大効果が本格化する見通しである。米国のフォーミュラリ（処方集）収載拡大、欧州の公共入札受注、年末の流通業者による在庫確保需要などが追加の成長要因として挙げられる。