韓国の美容・医療企業が今年、過去最高の業績を記録する見通しだ。高止まりする為替水準で外国人観光が活気づき、K美容への関心が高まり皮膚科を訪れるためである。一部企業は内需を防衛する一方で海外で直販体制を構築し、市場シェアを拡大する計画だ。
◇外国人の必須観光コースとなったK皮膚科？
22日、金融情報企業FnGuideによると、Pharma Research(214450)は今年、連結売上高6626億ウォン、営業利益2655億ウォンを記録する見通しだ。売上高と営業利益はいずれも昨年より24%増の水準である。ヒューゼル(145020)も今年、連結売上高5220億ウォン、営業利益2170億ウォンと予想される。いずれも昨年よりそれぞれ23%、8%増の水準だ。
CLASSYS(214150)は今年、連結売上高4675億ウォン、営業利益2191億ウォンと見込まれる。売上高は昨年より39%、営業利益は28%増の水準だ。L&C BIO(290650)は今年の連結売上高が1605億ウォンで昨年より88%増える見通しだ。営業利益は691%増の349億ウォンと予想される。
これら企業の業績を下支えする要因の一つが外国人患者である。海外でNetflixアニメーションのKPOPガールズ! デーモン・ハンターズなどが人気を集めて韓国への関心が高まり、同時にK医療観光が注目され需要が増えているとの分析だ。
保健福祉部によると、昨年韓国を訪れた外国人患者だけで200万人を超えた。今年のウォン安も外国人患者の誘致に寄与しているとの見方だ。Pharma Research関係者は「国ごとに為替変動は異なるが、高い為替水準により外国人が韓国内で施術する場合、価格競争力を維持できる側面がある」と明らかにした。
◇現地直販で市場シェア拡大
企業は韓国内にとどまらず、海外で直販体制を構築している。ヒューゼルは最近、ボトックス（ボツリヌス毒素）「レティボ」を米国で直販し始めた。従来は現地ディストリビューターを通じて製品を供給していたが、今後は直販と併用するという。これにより米国での市場シェアを今年末に5%、2028年に10%まで引き上げる計画だ。ヒューゼル関係者は「直販体制は収益性にプラスの影響を与え得る」と述べた。
CLASSYSは、超音波を照射して皮膚の弾力を高める「シュリンク」が主力製品である。CLASSYSも3月にブラジルのディストリビューターであるメッドシステムズを買収し、直営体制を構築した。CLASSYSは中南米で直販体制を整え、製品供給からマーケティングまでを自ら管理する計画だ。
Pharma Researchは、サケDNAから抽出した生体適合物質を皮膚の真皮層に注入する「リジュラン」で知られる。リジュランはカナダなど海外50カ国に進出したが、米食品医薬品局（FDA）のハードルはまだ越えていない。
同社はリジュラン技術を基にした化粧品で海外展開を加速している。最近は米国の化粧品製造企業GC USAを買収した。Pharma Research関係者は「従来は韓国で化粧品を製造して供給していたが、今後は北米で直接生産し出荷する」と明らかにした。
L&C BIOはスキンブースター「リツオ」で韓国内の病院への浸透を図っている。リツオの生産を今年1四半期基準で月3万5000個から3四半期には15万個へ増やす計画だ。ただしリツオはまだ国内売上比率が90%を超え、海外で成果を出す課題がある。同社は今年、香港など20カ国への進出を目標としている。