大熊製薬との協力で韓国の人工知能（AI）医療機器市場の強者として浮上したSEERSが海外市場の拡大に速度を上げている。中東と米国を新たな成長軸に据え、独自の事業能力を育てており、業界ではこれを大熊製薬への依存度を下げる動きと解釈している。
一方で大熊製薬はデジタルヘルスケア事業拡大の核心軸としてSEERSを指名しただけに、両社の協力を一段と強化しようとしている。
24日製薬・バイオ業界によると、SEERSは海外事業拡大に速度を上げると同時に、自社の営業・マーケティング能力の強化にも乗り出している。業界ではこの動きを、海外事業の比重を高めて大熊製薬への依存度を下げ、独自の成長基盤を構築するための『脱Daewoong』戦略と解釈している。
◇Daewoongを背に「急成長」…韓国の「AI病床モニタリング」1位に躍り出たSEERS
2009年に設立されたSEERSは2020年に大熊製薬との協業を開始し、成長の転機を迎えた。両社は2024年に韓国内の供給契約を締結しており、現在AIベースの入院患者モニタリングソリューション「シンク」とウェアラブル心電図検査サービス「モビケア」の国内販売とマーケティングは大熊製薬が担っている。SEERSは製造・生産と技術支援を担当する構造である。
両社の協業は業績につながった。SEERSは韓国のAI病床モニタリング市場のシェア1位に上った。シンク導入病床数は今年1四半期だけで6000病床が追加され、合計1万7000余りの病床に増えた。病床当たりの供給価格は約300万～400万ウォン水準とされる。
その結果、今年1四半期の連結ベース売上高は325億ウォンで前年同期比700%増加し、営業利益は139億ウォンで黒字転換した。供給量の拡大に支えられ、昨年2四半期から赤字の流れを断ち切った。
業界ではこの成長の背景として大熊製薬の営業力を挙げる。現在ソウル大学病院とサムスンソウル病院の一部病棟にシンクが導入されており、ソウルアサン病院とサムスンソウル病院の追加病棟への設置も推進中である。
製薬業界の関係者は「大熊製薬の強力な病院ネットワークがなかったなら、MEZOO、Hueinuなどの競合を抑えて大規模病院の受注を成立させるのは難しかっただろう」と語った.
◇「次の舞台は中東・米市場」…独自路線を強化するSEERS
しかし国内市場で地位を固めたSEERSは、いま海外市場攻略に集中している。会社は3月、社名を従来の「Seers Technology」から「SEERS」に変更した。中東と米国市場進出を前に、グローバルブランドイメージを強化するための措置だと説明した。
海外事業拡大に向けた組織整備にも乗り出した。会社は最近、第一三共出身のチョン・フン理事を迎え入れた。チョン理事は約19年にわたり営業・マーケティング・メディカル分野を幅広く経験した製薬・ヘルスケアの専門家である。業界では、SEERSが海外事業拡大を前に、自社の営業・マーケティング能力とグローバルネットワークの強化に動いたとみている。
海外事業はすでに2023年から始まっている。SEERSはインド、香港、ベトナム、カザフスタン、モンゴルなどに進出しており、今後は中東・北アフリカ（MENA）地域を中核市場として育成する計画だ。そのためアラブ首長国連邦（UAE）の国営ヘルスケアグループであるピュアヘルスを現地パートナーとして確保した。ピュアヘルスと3年間で約220億ウォン規模のモビケア製品・サービス供給契約も締結した。
事業領域も拡大している。最近、サムスン火災とAIデジタルヘルスケアプラットフォーム事業を共同で推進することにし、在宅患者モニタリングソリューション市場の拡大への期待感も高まっている。
モビケアの米国進出も可視化している。会社は現在、米国食品医薬品局（FDA）の市販前許可である510(k)承認のための補完手続きを進めている。来月に許可の可否が決定すれば、米国現地での実証事業に着手する見通しだ。業界では、中東市場で先に実績を確保した後、米国市場を本格的に攻略するとみている。実際の商業化時点は早ければ来年2四半期になる見通しだ。
◇「4000億」デジタルヘルスケアの勝負手を打ったDaewoong…SEERSを手放せない理由は
現在、両社の契約満了時点は2028年である。双方とも再契約の可能性を開いているが、長期戦略をめぐる温度差は存在する。海外事業でパートナーシップを続けるかどうかも主要な変数として挙がる。
イ・ヨンシン代表は2月に開かれた企業説明会（IR）で「成果が良ければ（大熊製薬と）再契約できるだろう」としつつも、海外市場の共同進出の可能性については「すでに海外代理店がある」と述べ、「条件が合えば協業できる」と線を引いた。
大熊製薬はSEERSを手放し難いパートナーと評価している。大熊製薬はAIデジタルヘルスケアを将来の成長ドライバーに指名し、昨年専任組織を立ち上げた。今後10年以内に関連事業の売上高4000億ウォン達成を目標に掲げている。
業界によると、ユン・ジェスン前大熊製薬会長の長男であるユン・ソンミン氏が参加しているデジタルヘルスケア企業の買収検討過程で、SEERSが有力候補の一つとして取り沙汰されたこともあった。ただし大熊製薬の関係者は「SEERSの買収に関して議論した事実はなく、現在検討または推進中の計画もない」と述べた。
大熊製薬はシンクを中心に、指輪型カフレス血圧計「CartBP」、パズルAIの音声認識ベースの診療記録自動化ソリューション「ZenNote」など多様なAIソリューションを組み合わせる案も検討中とされる。
業界関係者は「SEERSは韓国市場よりも海外市場の拡大を通じて独自の成長基盤を構築しようとしている一方で、大熊製薬はデジタルヘルスケア事業の核心パートナーとして協力拡大を望んでいる」と語った。
続けて「ユン・ジェスン前大熊製薬会長側がSEERSの買収に関心を示しているのも同じ文脈で捉えられる」とし、「これまで大熊製薬が病院・医療機関ネットワークを活用してSEERSを市場シェア1位の企業に育てた分、いまは投資成果を回収する時点だと判断しており、容易には手放さないだろう」と付け加えた。