時価総額1位の製薬企業である米イーライリリーが年初から大型の買収・合併(M&A)と技術導入に総額50兆ウォン超を投じ、「パイプライン狩り」に乗り出した。
最近、経口(飲む)の肥満治療薬の処方実績で競合であるデンマークのノボノルディスクに後れを取る流れが確認され、このような拡張戦略の背景にも関心が集まっている。
業界では内製開発に要する時間を短縮するための戦略的投資との評価とともに、大規模投資が実際の成果につながるかに注目する雰囲気だ。
リリーは27日(現地時間)、米血液がん新薬開発企業エイジャックス・セラピューティクス(Ajax Therapeutics)を23億ドル(ハンファ3兆ウォン)で買収すると明らかにした。
今回の取引を含めると、今年リリーが執行したグローバルM&A規模は210億ドル(約31兆ウォン)に達する。技術取引まで合算すれば年初来のM&Aと技術導入に費やした資金は判明分だけで52兆ウォンを超える。がん、心血管疾患、睡眠障害など多様な分野の企業が買収対象に含まれ、事実上、全方位的なポートフォリオ(製品群)拡大が進んでいる。
このような投資拡大は、肥満治療薬中心の成長構造から一段先へ進もうとする動きとみられる。リリーはグルカゴン様ペプチド(GLP)-1肥満治療薬「マンジャロ」を前面に押し出して業績を引き上げたが、次を担う後続パイプラインはまだ市場で十分に検証されていない。特に経口肥満治療薬市場では、競合のノボノルディスクとの初期競争で完敗したことが示された。
医薬品市場調査企業アイキュービア(IQVIA)によると、リリーの経口肥満薬「パウンダヨ」は米国発売2週目に3707件の処方を記録した一方、ノボの「経口ウゴービ」は1万8410件で約5倍の水準となった。発表直後の株価も、ノボは6.8%上昇し、リリーは3.7%下落した。
このような状況下で、リリーは肥満治療薬の次を担う新たな成長動力の確保を急いでいる。遺伝子治療、自己免疫疾患、人工知能(AI)創薬など多様な分野で企業買収と技術導入を並行しパイプラインを拡張する中、特に抗がん剤分野への投資が目立つ。従来は相対的に弱いとの評価を受けた領域で、今年に入り関連パイプラインの確保だけで208億5000万ドル(約30兆ウォン)が投じられた。
2月には、注射一度で体内で直接がん細胞を殺傷する次世代キメラ抗原受容体T細胞(CAR-T・カーティ)技術である「インビボ(In vivo)カーティ」の開発企業、米オルナ・セラピューティクス(Orna Therapeutics)を24億ドル(約3兆5000億ウォン)で買収した。同月には中国イノベント・バイオロジクス(Innovent Biologics)とは88億5000万ドル(約13兆ウォン)規模の抗がん剤技術導入契約を締結した。
続いて3月には米抗体・薬物複合体(ADC)開発企業クロスブリッジ・バイオ(CrossBridge Bio)を3億ドル(約4423億ウォン)で、4月には米カーティ開発企業ケロニア・セラピューティクス(Kelonia Therapeutics)を約70億ドル(約10兆ウォン)でそれぞれ買収した。今回のエイジャックス買収まで含めると、リリーが今年に入ってM&Aと技術導入に費やした資金は判明分だけで52兆ウォンを上回る。
リリーのこうした動きは、潤沢な資金を背景に革新技術へ先制的に投資し、初期段階から長期間を要する研究開発(R&D)時間を短縮して有望パイプラインを迅速に確保しようとする戦略とみられる。ただし、このような投資が実際の臨床成果と商業化へつながるかが今後の焦点とされる。
国内でもリリーの投資と協業は続いている。OliX Pharmaceuticals(RNA)、Rznomics(遺伝子治療薬)、ABL Bio(血液脳関門シャトルプラットフォーム)などと技術協力を進めており、Peptronとは長期持続型ドラッグデリバリープラットフォーム「スマートデポ」の共同研究を続けている。月1回投与する長期持続型注射剤など次世代製剤の開発競争が本格化する中、当該技術の本契約締結の可能性も取り沙汰されている。
これと併せてSKとは長期持続型肥満薬の研究に向けた原薬(API)生産で協力している。
韓国リリーは最近、臨床研究人員も拡大採用するなど国内の臨床能力強化に乗り出した。サムスンバイオロジクスとオープンイノベーション・プログラム「リリー・ゲートウェイ・ラボ(LGL)」の国内拠点設立も確定した。