韓国の氷菓市場が停滞局面に入り、業界のシェア確保に向けた競争が激化している。ピングレがヘテアイスクリームの吸収合併を通じて外形を拡大した一方、ロッテウェルフードはゼロカロリーとプレミアム製品群の拡大で対抗している。両社は内需成長の停滞を打開するため、海外市場攻略にも速度を上げている。
◇ ピングレ・ヘテ、営業・マーケティング・物流を一元化
13日関係業界によると、ピングレは1日、子会社ヘテアイスクリームとの吸収合併手続きを完了した。2020年の買収から5年ぶりに組織と物流網を単一体制に改編したということだ。ピングレは分散していた組織と営業網を一元化して運営効率を高める方針である。
製品ラインアップも再編する。カテゴリが重なる製品はブランド認知度と販売実績が高い代表商品を中心に統合し、収益性の低い製品は縮小するなど、効率化作業を並行する予定だ。これによりピングレの「メロナ」「トゥギャザー」とヘテの「ブラボーコーン」「ババンバ」などが単一法人のポートフォリオに束ねられる。金泰賢（キム・テヒョン）IBK投資証券研究員は「合併を通じて営業・マーケティング・物流・運送などの重複コストが縮小し、原材料・副資材の共同購買による原価構造の改善効果が期待される」と述べ、「組織・業務統合の過程で一時的な費用増は不可避とみられるが、下半期以降は重複コストの除去に伴う収益性改善と事業シナジー効果が本格化する見通しだ」と語った。
市場シェアの版図にも変化が予想される。食品産業統計情報によると、2024年時点の国内アイスクリーム市場シェア1位はロッテウェルフード（39.9%）である。ピングレ（27.6%）とヘテアイスクリーム（14.1%）のシェアを単純合算すると41.7%となり、ピングレがロッテウェルフードを僅差で上回る。今後、流通網と組織の効率化が本格化すれば、シェア競争で有利な地歩を確保する可能性がある。
ロッテウェルフードは製品の多様化と高付加価値戦略で対応している。繁忙期を前に長寿ブランドを中心にゼロカロリー、低糖、プレミアム製品群を拡大し、消費者需要を攻略している。最近ロッテウェルフードは食品医薬品安全処に「ジョースバー 0kcal グレープフルーツハニーブラックティー」の製造品目報告を済ませた。これは製品化に向けた開発段階にあることを示す指標と解される。先立って2024年に「ジョースバー・スクリューバー 0kcal」を発売したのに続き、ゼロ製品群を継続的に拡張しようとする意図とみられる。併せて「テジバー」を低糖・ヨーグルトなど多様な形で変奏し、「ワールドコーン」プレミアムラインを通じてデザート型製品を披露するなど、高単価製品群の強化に注力している。
氷菓業界がシェア確保に注力する理由は、国内市場環境の悪化にある。少子化に伴う主要消費層の減少に加え、生乳・砂糖など原材料価格の上昇、季節的な需要変動が重なり、売上拡大と収益性確保の双方が難しい状況だ。
実際の業績指標にもこうした危機感が表れている。ピングレの昨年の売上は1兆4896億ウォンで前年比1.8%増だったが、営業利益は883億ウォンで32.7%減少した。ロッテウェルフードも昨年の営業利益が前年比30.3%減の1095億ウォンを記録した。ロッテウェルフード側は業績悪化の主因の一つとして、売上の14%を占める氷菓事業の不振を挙げた。市場支配力を失う場合、生産および物流維持費など固定費負担に耐えにくい構造であり、シェア拡大が不可欠だという分析である。
◇ ピングレは「米国」、ロッテウェルフードは「インド」…海外攻略に拍車
内需市場の限界を克服するため、両社ともに海外攻略に拍車をかけている。ピングレは米国法人の売上が昨年970億ウォンを記録し、前年比20.6%増加した。さらに昨年12月に設立した豪州法人を、オセアニアおよび欧州市場攻略のための生産・輸出ハブとして活用する予定である。特にヘテアイスクリームがピングレの海外流通網を共有することで、輸出品目の拡大が可能になった点も注目される。
ロッテウェルフードはインド市場の先占に注力している。昨年、インド現地の氷菓企業「ハブモア」を買収し、生産ラインを9本まで増設した。その結果、ワールドコーン、テジバーなどの主力製品を前面に出し、昨年はインド法人だけで前年比20%増の2900億ウォンの売上を記録した。これはピングレの全体輸出額を上回る数値で、海外市場での外形成長を牽引している。
張智慧 DS投資証券研究員は「ロッテウェルフードは今年、国内は中核ブランド中心にポートフォリオを整備し、収益性を改善する見通しだ」と述べ、「海外はインド、パキスタン、ロシアなどで外形成長が続き、業績回復が期待される。特にインドは氷菓プネ新工場の稼働安定化および南部地域への販売網拡大、ドライ菓子とチョコパイラインの増設効果が反映され、成長と収益性改善が可能になるだろう」と語った。