韓国の主要情報技術（IT）サービス企業の今年第2四半期の業績は明暗が分かれた。現代オートエバーは統合基幹業務システム（ERP）とクラウド移行事業の好調で業績が市場予想を上回った一方、サムスンSDSとLG CNSはそれぞれ先行投資拡大とプロジェクトの繰り延べなどの影響で利益改善が限定的だった。
将来の成長エンジンである人工知能（AI）事業の進捗は現在の業績とは異なる流れを示した。サムスンSDSはグラフィックス処理装置（GPU）サブスクリプション型サービス（GPUaaS）とAIデータセンターを中心に受注と稼働の成果を具体化しており、LG CNSも今年はグループ会社の案件と実証を経て来年からフィジカルAIの対外事業を本格拡大する計画だ。一方、現代オートエバーは現代自動車グループのフィジカルAI戦略で担う役割と事業規模、収益化の時点が依然として具体化していない状態だ。
3日、業界によると現代オートエバーは第2四半期の売上高1兆2507億ウォン、営業利益905億ウォンを記録した。前年同期比でそれぞれ20%、11.3%増加し、市場予想をいずれも上回った。業績はエンタープライズIT事業が牽引した。同部門の売上高は1兆0384億ウォンで前年同期比27.9%増加した。クラウド需要が増え、グループ会社の次世代統合基幹業務（ERP）構築など高付加価値プロジェクトの比率が高まった影響だ。第1四半期から繰り越されたエンタープライズIT売上約200億ウォンが反映された影響もある。
サムスンSDSは第2四半期の売上高3兆7178億ウォン、営業利益2318億ウォンを記録した。前年同期比でそれぞれ5.9%、0.7%増加した。クラウド売上は7794億ウォンで17%伸びたが、公共・金融など対外の新規事業拡大に向けた先行投資と競争激化により営業利益の増加幅は大きくなかった。ITサービス部門の営業利益率も前年同期より0.6ポイント低下した。
LG CNSは第2四半期の売上高が4.2%増の1兆5208億ウォンとなったが、営業利益は1279億ウォンで9.2%減少し、市場予想を下回った。一部系列会社プロジェクトの契約スケジュールが下期に延期されたうえ、新規AIプラットフォームとフィジカルAIなど将来事業への投資が増えたためだ。LG CNSのソン・グァンリュン最高財務責任者（CFO）は先月31日に開かれた決算説明カンファレンスコールで「繰り延べられたプロジェクトは正常に推進されており、下期に契約締結と事業遂行が本格化すれば業績改善に寄与する」と説明した。
しかし業界では、このような短期的な業績だけで中長期の将来を見通すことは難しいと解釈している。特に各社が将来の成長エンジンとして注力するAI事業の成績表を見ると状況は変わる。3社はいずれもAIインフラ拡大、AXなどグループ会社のAI転換を支援しており、ロボットと製造・物流システムを結合するフィジカルAI事業を次世代の成長軸としている。
サムスンSDSは今回の決算発表でGPUサービスとAIデータセンター事業の稼働・受注状況を公開した。会社によると3月、サムスンクラウドプラットフォーム（SCP）を通じてエヌビディアの「B300」ベースのGPUaaSを発売したところ、需要が増え残余の利用可能物量が限定された状態だという。第3四半期からはB300がフル稼働すると見込んだ。サムスンSDSのイ・ジュンヒ代表は「最新GPUモデルに対する堅調な需要を確認した以上、今後も供給量を継続的に拡大していく」と述べた。
AIデータセンター事業でも契約が発生した。サムスンSDSはデータセンターの設計・構築・運用を受託する企業向けDBO事業で第1四半期に初受注を確保し、第2四半期にも複数のビジネス機会が具体化したと明らかにした。あわせて、現在110メガワット（MW）のAIインフラ規模を2029年に230MW、2031年に800MW以上へ拡大する計画だ。
LG CNSは企業向けAIプラットフォームとAI演算インフラ、フィジカルAIを中心に事業領域を広げている。第1四半期に企業向けエージェンティックAIプラットフォーム「エージェンティックワークス」を発売したのに続き、第2四半期にはロボット学習・運用プラットフォーム「フィジカルワークス」を披露した。7月にはGPUとニューロンネットワークプロセッサ（NPU）などAI演算資源をサブスクリプション型で提供する「XPUワークス」も発売した。
とりわけフィジカルAI事業は、今年はグループ会社のプロジェクトと現場実証を通じて事例を確保し、来年から外部顧客へ拡大する計画だ。LG CNSは最近、LGエレクトロニクスと1897億ウォン規模の契約を結び、ヒューマノイドロボット学習に必要なGPUインフラとフィジカルワークスを供給することにした。Kurlyと進めた第1次概念実証（PoC）も終えた。会社は今年、現場検証とプラットフォームの高度化に集中した後、2027年から製造・物流顧客を対象にロボット転換とロボットデータファクトリー構築事業を本格拡大する方針だ。
一方、現代オートエバーは現代自動車グループのフィジカルAI投資に伴うビジネス機会が見込まれるものの、具体的な役割と事業規模、収益化の時点はまだ明らかになっていない。8月から現代自動車グループのロボット訓練・検証施設であるロボットメタプラント応用センター（RMAC）が運営される予定だが、現代オートエバーが担う業務と関連売上規模は公開されていない状態だ。
証券街も、グループのAI・ロボット投資が現代オートエバーの成長機会になり得ると見ながらも、具体的な事業計画を追加で確認する必要があるとの立場だ。キウム証券のシン・ユンチョル研究員は「攻撃的だった市場の期待とは異なり、現代オートエバーが遂行する新事業の具体的な規模と時点、資金調達案が具体化できていない」と述べ、「現代自動車グループとエヌビディアの最高経営陣の会合が相次いだにもかかわらず、新事業の可視性は依然として霧の中だ」と語った。