サムスン電子のファウンドリー事業部が早ければ今年7-9月期に黒字転換に成功するとの見方が社内で浮上している。2ナノの先端プロセスと高帯域幅メモリー（HBM）に用いられるベースダイの生産量増加で収益性改善に弾みがついたとの分析が出ている。
8日、業界によると、歩留まり改善と大型受注の効果でサムスン電子ファウンドリー事業部が設定していた黒字転換の目標時期が当初の今年末〜来年から今年7-9月期へと前倒しになる見通しだ。兆ウォン単位の営業赤字が始まった2022年以降、約4年ぶりの業績回復である。これまでサムスン半導体のアキレス腱と指摘されてきたファウンドリー事業部が、想定より速い体質改善の軌道に入ったとの評価が出ている。
まずサムスン電子の先端プロセスが期待以上に健闘している。サムスン電子は2ナノGAA（ゲートオールアラウンド）プロセスの歩留まりを今年1-3月期基準で60％以上に引き上げたと伝えられる。量産の経済性の基準線とされる70％にはまだ届かないが、初期ロットの量産と新規顧客の獲得を並行するには十分な水準だというのが業界の評価だ。サムスン電子は4月、2026年1-3月期の業績発表で「先端プロセスラインの稼働率が最大水準に到達した」と明らかにした。季節的な閑散期にもかかわらず、前年同期比で2桁の売上高成長を達成したとみられる。
また昨年から続けてきた顧客獲得の取り組みが、下半期に入って本格的な売上として転換される見通しだ。サムスン電子は昨年7月、テスラと22兆8,000億ウォン規模の自動運転チップ長期供給契約を結び、今年下半期から米テキサス州テイラー工場でAI5・AI6チップの2ナノ量産に着手する予定である。ジェンスン・フアン・エヌビディア最高経営責任者（CEO）は3月の「GTC 2026」基調講演で、人工知能（AI）推論専用チップ「グロック3」を公開し、サムスン電子への委託生産を公に認証した。
受注規模も急速に膨らんでいる。サムスン電子は今年の2ナノ関連受注件数が前年比130％以上増えると自社で見込んでおり、テスラ・エヌビディアのほか、アップル、任天堂など複数のビッグテックと協力範囲を拡大中である。第6世代HBM（HBM4）ベースダイの数量がすでに完売水準に達したとの伝聞も出ている。
テイラー工場の量産稼働が固定費構造を近く反転させ、コストの健全性も高まる見通しだ。370億ドル（約54兆ウォン）を投じたテイラー工場は、これまで莫大な構築費用を発生させ、ファウンドリー事業部の赤字を深める要因だった。サムスン電子に詳しい関係者は「下半期に量産が本格化すれば、減価償却の負担がむしろ固定費の希薄化効果へと転じ、損益構造が急速に改善し得るとの試算が出ている」と述べた。
競合の台湾TSMCの先端プロセスラインがAIアクセラレーター需要の急増で事実上飽和状態に入ったことも、サムスン電子に有利に働いている。一部のファブレス（半導体設計）企業がサムスン電子を代替案として積極的に検討しており、AMDが次世代グラフィックス処理装置（GPU）の一部数量を巡り二重ファウンドリー戦略を検討中との観測も出ている。