韓国の主要ITサービス企業は2026年1〜3月期、人工知能（AI）・クラウド需要の増加を追い風に外形成長を続けたが、収益性では明暗が分かれた。LG CNSは営業利益が1年前と比べて2桁の伸びを記録した一方、サムスンSDSは物流事業の不振と退職給付関連の一時費用の影響で収益性が鈍化した。直近3年間で高速成長した現代オートエバーも売上高は第1四半期として過去最大を記録したが、車載ソフトウエア（SW）部門を中心に費用が増え、営業利益が大幅に減少した。
5月4日、金融監督院の電子公示システムによると、LG CNSの2026年1〜3月期の売上高は1兆3150億ウォンで、前年同期比8.6%増となった。営業利益は942億ウォンで、同期間に19.4%増加した。営業利益率は1年前より0.7%ポイント（p）上昇の7.2%を記録した。
全売上高の約58%を占めるAI・クラウド事業が業績を牽引する中、スマートエンジニアリングとデジタルビジネスサービス事業もバランスよく成長し、外形拡大と収益性改善を同時に実現したとの分析が出ている。ソン・グァンユンLG CNS最高財務責任者（CFO）は4月30日の第1四半期決算カンファレンスコールで「実体経済全般の投資心理が萎縮する流れの中でも対外事業を拡大し、好業績を達成した」と説明した。
とりわけ公共・国防、金融、製造、製薬・バイオ、造船、防衛産業など多様な産業でAX（AI転換）プロジェクトとクラウドインフラ関連の外部受注を拡大し、収益性が改善したとみられる。AIデータセンターDBO（設計・構築・運用）事業も堅調な成長を続け、クラウド関連売上を押し上げた。キム・テフンLG CNS AIクラウド事業部長は「サムソン（Samsong）データセンターだけで1兆ウォン以上の事業を受注したが、これは創業以来最大規模の事業だ」と説明した。
一方、韓国最大のITサービス企業であるサムスンSDSは、第1四半期の営業利益が70.8%急減の783億ウォンとなった。クラウド事業はAX需要拡大を追い風に成長し、売上高は3.9%増の3兆3529億ウォンとなったが、退職金算定基準の変更で一時的な退職給付費用1120億ウォンが反映され、営業利益が減少したと会社側は説明した。
ただし一時的な退職給付引当金を除いても、営業利益率は10.4%で前年同期比3.7%ポイント（P）低下したことが示された。イ・サンホンIM証券研究員は「関係会社の大型プロジェクト終了に伴う売上減少、AIプラットフォームとインフラ投資の拡大、公共向け協業ソリューション投資、対外事業の価格競争激化などの影響で、営業利益率が相当幅で低下したとみられる」と説明した。
物流事業の不振も第1四半期の収益性に影響を与えたとみられる。物流需要の鈍化に伴う取扱量の減少と運賃下落の影響で、第1四半期の物流事業部門の売上高は前年同期比7.8%減の1兆7424億ウォンを記録した。
リュ・ソクムン代表就任後、初の四半期決算を発表した現代オートエバーの場合、第1四半期の売上高は9357億ウォンで1年の間に12.3%増加したが、営業利益は212億ウォンで同期間に20.7%減少した。
システム統合（SI）とITアウトソーシング（ITO）を包括するエンタープライズIT部門の成果にもかかわらず、車載SW部門で費用が発生し、収益性が悪化した。現代オートエバー側は、米国関税など地政学的リスクで一部の顧客企業との契約時点が第2四半期以降に調整された中、ソフトウエア中心車両（SDV）関連の先行投資がコスト負担として作用し、営業利益が減少したと説明した。
業界は下半期もAIを前面に掲げて外形成長を継続し、ロボットなど新規事業の拡大に本格的に乗り出す計画だ。イ・ジュンヒサムスンSDS社長は先月の決算カンファレンスコールで「AIフルスタック戦略を推進するために2031年までに10兆ウォンを投資する」と明らかにした。具体的には、クミAIデータセンターを含むAIインフラ部門に5兆ウォン、AIサービスとプラットフォーム・ソリューション部門に1兆ウォン、戦略的な合併・買収（M&A）に4兆ウォンを投資する予定である。これに向け、グローバル投資企業KKRと協力し、新規資金1兆2000億ウォンと現金性資産6兆6000億ウォンなどを確保した。
市場では、サムスンSDSがクミAIデータセンター、国家AIコンピューティングセンターなど200メガワット（MW）規模のAIデータセンター事業を基盤に成長ドライバーを確保し、第2四半期以降に収益性が回復すると見込んでいる。2026年から本格的に推進するデータセンターDBO事業も新たな収益源として定着すると、会社側は期待している。
LG CNSはAX転換とクラウド、データセンターDBOに関する大型受注を継続する一方で、将来の成長ドライバーとするフィジカルAI事業を育成する構えだ。会社は下半期から産業特化ロボット・ファウンデーションモデル（RFM）とヒューマノイドロボットなどを包含する「フルスタックRX（ロボット転換）サービス」を推進し、ロボット商用化の速度を上げる方針である。OpenAI・パランティアなどグローバル・ビッグテックとのパートナーシップも拡大する。
現代オートエバーは、現代自動車グループの内部IT投資によるエンタープライズIT部門の持続的な成長が見込まれる中、市場では下半期からグループ会社のデータセンター投資とロボット管制事業拡大に関する恩恵も本格化すると期待している。キム・グィヨン大信證券研究員は「年初の季節的な閑散期の影響で第1四半期の収益性は不振だったが、現代自動車のヒューマノイド『アトラス』の量産と自動運転の外部協業において現代オートエバーの役割が拡大し、中長期の成長モメンタムは持続すると展望する」と述べた。