Anthropicがコーディング秘書「Claude」のヒットを足がかりに急速に規模を拡大し、人工知能（AI）モデル市場の中核プレーヤーとして浮上した。業界によるとAnthropicの年間経常収益（ARR）は最近300億ドルを突破し、いったん勢いが鈍ったOpenAIを脅かす水準にまで達したとの評価が出ている。
こうした成長の背後には、単純なモデル性能競争を超え、Anthropic—グーグル—ブロードコムへとつながる精緻な「AIインフラ同盟」が存在する。華やかなモデル競争の裏側で実際の資金の流れを左右するのは結局インフラの統制力である。単に誰がより賢いAIを作るかを超えて、そのモデルを駆動するための演算資源を誰が設計し供給するかが、この市場の実質的な収益構造を決定づける鍵になった格好だ。
Anthropicの成長はすなわち膨大な演算需要の増加を意味する。生成AIはトークン生成量が増えるほどコストが指数関数的に拡大する構造だ。このためAnthropicは現在、Google CloudのTPU（AIアクセラレータ）インフラを大量に賃借しており、中長期的には2027年から自社データセンターに約3.5ギガワット（GW）規模のグーグル—ブロードコム合弁TPUラックを直接構築するインフラ内製化まで計画しているとされる。3.5GWは原子力発電所3〜4基に相当する電力量で、個別企業のAIインフラ投資としては圧倒的な規模である。
この構図で最も実利を得るのは間違いなくブロードコムだ。ブロードコムはGoogle TPU開発に深く関与する中核パートナーで、単なる部品供給業者を超え、チップ設計段階から参画する事実上の共同設計者である。AnthropicがGoogle Cloudを借りて使おうと自社サーバーを構築しようと、ハードウエアの根幹はブロードコムの特注半導体（ASIC）と超高速ネットワーキング技術に行き着く。実際、市場ではブロードコムが今回のAnthropicとのパートナーシップを通じて2026年に210億ドル、2027年には420億ドル（約56兆ウォン）に達するAI関連売上高を上げると見込んでいる。Anthropicが妙技を見せるたびにブロードコムの金庫は倍々で膨らむ計算だ。
グーグルの戦略も緻密だ。自社AIモデルのGeminiと競合関係にあるAnthropicをクラウド顧客としてつなぎ留めつつ、同時にTPUエコシステムを拡張する二重の「フレネミー（Frenemy、友であり敵）」戦略を展開している。モデル競争では一部シェアを譲っても、Anthropicという大口顧客を通じてTPU製造の単価を下げる規模の経済を実現し、インフラ収益を確実に確保するという計算だ。最近、グーグルとブロードコムが2031年までの長期供給契約を結んだのも、こうした堅固な生態系を裏付ける。
結局、AI産業の主導権はモデル性能競争から次第にインフラ統制力の競争へと移行している。モデル企業がより多くの利用者を獲得しトークンを吐き出すほど、その背後でそれを支えるチップとネットワークのサプライチェーンの価値は一層強固になる構図だ。
こうした変化は韓国の半導体業界にも示唆が大きい。これまでAI半導体市場はエヌビディアのグラフィックス処理装置（GPU）とこれに結合した高帯域幅メモリー（HBM）を中心に成長してきた。だがGoogle TPUを中心とするASICエコシステムがAnthropicのような大口顧客を後ろ盾に拡散する場合、メモリー需要構造そのものが変わる可能性も指摘される。
半導体業界関係者は「Anthropicの成長は表面的にはモデルの勝利のように見えるが、実質的にはグーグルとブロードコムが設計したカスタムチップの生態系がエヌビディアの対抗勢力として確固たる地位を築く契機になっている」と述べ、「韓国企業もエヌビディア一辺倒のサプライチェーンから脱し、ASIC連合の膨張がもたらすメモリー市場の地殻変動に先手を打って対応すべきだ」と語った。