世界3位のメモリー半導体企業である米マイクロンが2026会計年度第3四半期（2026年3〜5月）の売上高見通しとして335億ドル（約50兆4175億ウォン）を示した。これは2024会計年度に記録した通期売上高を上回る水準である。同期間の売上総利益率は約81%を達成できるとみている。サムスン電子・SKハイニックスとともにメモリー半導体の3強とされるマイクロンは、業界で最も早く決算を発表するため「風向計」と呼ばれる。
マイクロンは18日（現地時間）、2026会計年度第2四半期（2025年12月〜2026年2月）の売上高が238億6000万ドル（約35兆9093億ウォン）となったと公示した。前年同期比で2.96倍成長し、過去最高の四半期売上を達成した。市場調査会社LSEGが集計した予想（200億7000万ドル）を大きく上回る「サプライズ決算」である。クラウドメモリー（CMBU）・データセンター（CDBU）・モバイル（MCBU）・車載（AEBU）など4大中核事業部門すべてで過去最高業績を達成した。次四半期の売上見通しも市場予想（243億ドル）より高い数値を示し、業績成長が持続する可能性があると見通した。
サンジャイ・メフロトラ・マイクロン最高経営責任者（CEO）はこの日の決算カンファレンスコールで「強力な人工知能（AI）需要と供給不足、卓越した実行力を土台に、第2四半期に売上・総利益率・1株当たり利益（EPS）・フリーキャッシュフローなどあらゆる部門で新記録を達成した」と述べ、「第3四半期にも相当な記録更新を期待する」と語った。
マイクロンの一般会計原則（GAAP）基準の第2四半期営業利益は161億3500万ドル（約24兆2832億ウォン）で、前年同期（17億7300万ドル）比810%急増した。営業利益率は1年で22.0%から67.6%へと45.6ポイント（P）上昇した。調整後1株当たり利益（EPS）は前年同期比682%増の12.2ドルで、ウォール街の予想9.31ドルを大きく上回った。
マイクロンは、DRAM関連の売上が前年比207%増の188億ドル（約28兆2940億ウォン）を記録し、業績成長をけん引したと説明した。ここにはAI市場の要求に合わせてデータ転送速度を高めるため、DRAMを積層して製造する高帯域幅メモリー（HBM）の実績が含まれる。マイクロンのDRAM在庫日数は120日未満で「極めてタイトな状態」だと明らかにした。全売上に占めるDRAMの比率は79%、NANDフラッシュは21%となった。
◇「HBM4出荷、HBM4Eは来年量産」…主導権争いが激化
メフロトラCEOは、マイクロンが次四半期にも業績成長を達成できると見通し、「AIは単にメモリー需要を増やしただけでなく、決定的な戦略的資産としての地位を根本的に再定義した」と述べた。今年はメモリーの需給制約が維持され、ビット出荷量ベースでDRAMは20%前半台、NANDは約20%の市場成長を見込み、「マイクロンの供給成長率も産業平均と類似した水準を維持する」とした。ビット出荷量とは、メモリー半導体の生産量・販売量を製品の個数ではなくデータ格納容量（ビット・bit）単位に換算した数値を指す。マイクロンはこうした需要増に対応するため、第2四半期の設備投資（CAPEX）に50億ドル（約7兆4300億ウォン）を投じるなど生産施設を拡大していると明らかにした。
マイクロンは決算発表に先立ち、6世代HBM（HBM4）12段36ギガバイト（GB）を1四半期から量産出荷していると明らかにした。プレスリリースで自社HBM4が「エヌビディア・ベラ・ルービンのために設計された」とした。一部では、エヌビディアが今年発売するAIチップ「ベラ・ルービン」にサムスン電子・SKハイニックスのHBM4が搭載されるとの分析が出ていた。
メフロトラCEOは特に1-γ（ガンマ）プロセスについて「歴史上最も速いスピードで成熟歩留まりに到達した」として自信を示した。1-ガンマは10ナノメートル（nm・10億分の1m）級の第6世代プロセスで、サムスン電子が世界初として量産出荷したHBM4に適用した1c DRAMと似た方式の技術である。ただしマイクロンはHBM4を1-ガンマの前世代である1-β（ベータ）プロセスで生産している。
マイクロンはまた、HBM4の16段48GBサンプルも顧客企業に出荷した状態だと明らかにした。第7世代HBM（HBM4E）については「2027年の量産を計画している」とした。サムスン電子は16日（現地時間）に開かれたエヌビディア開発者カンファレンス（GTC 2026）に続き、前日の株主総会会場でHBM4Eの実機を公開した経緯がある。マイクロンが次世代HBM量産の具体的な日程を示したことで、メモリー企業間の競争が激化している様相だ。
マイクロンが大幅な売上増を達成したことで、サムスン電子・SKハイニックスの業績成長期待も高まっている。金融情報企業FnGuideが集計したコンセンサス（証券会社の予想平均）によると、サムスン電子は今年第1四半期に売上115兆4874億ウォン、営業利益36兆4489億ウォンを記録すると見込まれた。前年同期比で売上は45.9%、営業利益は445.2%増加するというのが証券会社の分析だ。
SKハイニックスの今年第1四半期の業績コンセンサスは売上45兆4853億ウォン、営業利益30兆6720億ウォンと集計された。前年同期比で売上は157.9%、営業利益は312.2%増加した数値だ。業界関係者は「マイクロンの事業構造はサムスン電子のメモリー部門やSKハイニックスと類似しており、市況の影響も同様に受けるため、業績の上下はもちろん株価も似た動きを示すカップリング（同調化）現象がしばしば現れる」と述べ、「マイクロンの今回の業績はサムスン電子・SKハイニックスの成長期待を高めるのに十分な指標として作用するだろう」と語った。