エヌビディアが2026会計年度第4四半期（2025年11月〜2026年1月）に市場予想を上回るサプライズ決算を発表し、今年の業績も急速に成長し得るとの見通しを示した。会社はフィジカルAI（物理世界で動作するAI）の時代がすでに到来し、売上にも反映され始めたとして、現代自動車グループ傘下のボストンダイナミクスとLGエレクトロニクスの事例を紹介した。ジェンスン・フアン最高経営責任者（CEO）は「エコシステムを拡張することに戦略的に焦点を当て、投資を進めている」と述べた。
エヌビディアは2026会計年度第4四半期の売上高が681億3000万ドル（約97兆4327億ウォン）だったと25日（現地時間）に明らかにした。前年同期比73%増で過去最高を更新した。これは市場調査会社LSEGが集計した予想（662億ドル）を上回る実績である。
同期間の営業利益は443億ドル（約63兆2382億ウォン）で、前年同期比84%増となった。営業利益率は65%に達し、調整後1株当たり利益（EPS）は1.62ドルである。
エヌビディアの2026会計年度第4四半期の売上全体のうち91.4%（623億ドル・約88兆9332億ウォン）がデータセンター事業部門から生じた。この部門の売上が前年同期比75%増となり、全体の業績成長を主導したと分析される。このほか、ゲーミングは37億ドル、プロフェッショナルグラフィックスは13億ドル、自動車・エンベデッドは6億ドルの売上を計上した。
通期売上高は2159億ドル（約308兆1972億ウォン）で、前年比65%増となり過去最高を更新した。通期の調整後EPSは4.77ドルである。今年3月11日基準で登録された全株主に対し、1株当たり0.01ドルの現金配当を4月1日に支払う計画だ。
コレット・クレス最高財務責任者（CFO）はこの日のカンファレンスコールで「ChatGPTが登場して以来、データセンター事業の規模は13倍に拡大した」とし「今年の売上は四半期ごとに順次増加すると見込む」と述べた。
◇「ベラ・ルービンのサンプルを顧客に送付…下半期に量産」
エヌビディアは2027会計年度第1四半期（今年2〜4月）の売上見通しを780億ドル（±2%・約111兆3450億ウォン）と提示した。これも市場予想（726億ドル）を7%以上上回る水準だ。エヌビディアはフィジカルAIソリューションと次世代AIチップ「ベラ・ルービン」などが業績成長を牽引すると説明した。
エヌビディアはフィジカルAIの構築モデル「コスモス」と、ヒューマノイドロボット推論向けのカスタムモデル「アイザック・グルート」などを公開した。クレスCFOは「フィジカルAIの時代は到来しており、すでに売上に60億ドル超貢献している」とし、「コスモス・アイザック・グルートを通じてロボティクス開発も主導している」と述べた。続けて、ボストンダイナミクス・LGエレクトロニクスのほか、ニュラロボティクス、フランカロボティクスなどを事例に挙げ、「エヌビディアのソリューションで主要企業のロボットが駆動するなど、産業用フィジカルAIの導入を加速している」と語った。
フアンCEOは前四半期の主な成果として「エコシステム拡張」を挙げた。ChatGPTの開発企業であるオープンAIについて「一世代に一度現れるかどうかの企業だ」とし、「事業初期から共に歩んできた点をうれしく思う」と述べた。
ただし、当初約束した1000億ドルの投資が300億ドルに減ったとの観測については即答を避けた。フアンCEOは「オープンAIとのパートナーシップ合意を継続して進めている」とし「成立に近づいていると見ている」と述べた。
フアンCEOはこのほかにもMeta（メタ）やアンソロピック、xAIなどとの協業事例に言及し、「フルスタックAIインフラをゼロから構築することも、クラウドで支援することもできる能力を備え、先導的なモデル開発企業と学習・推論AIの拡張の全段階で独自の協力関係を継続できる」と述べた。さらに「可能な限り多くのエコシステムをエヌビディアの上に載せたい」と付け加えた。
フアンCEOは次世代AIチップ「ベラ・ルービン」について強い自信を示した。フアンCEOは「コンピューティング需要が指数関数的に増加しており、エージェントAIの変曲点が到来した」とし、「エージェントベースのAIを導入する企業が急増し、コンピューティング投資に競って乗り出しており、これはAI産業革命と将来成長を牽引する核心要素だ」と述べた。さらに「グレース・ブラックウェルはトークン当たりコストを劇的に下げる革新的な技術を示し、現在は推論分野の先頭走者である」とし、「ベラ・ルービンはこうしたリーダーシップを一段と強化する」と付け加えた。
エヌビディアは最近、ベラ・ルービンのサンプルを顧客企業に提供した。クレスCFOは「今年下半期に量産出荷を開始する計画に変わりはない」とし、「需要と関心が強いことに疑いはなく、事実上すべての顧客がベラ・ルービンを購入すると見込む」と述べた。続けて「ブラックウェルの販売も継続する計画で、ベラ・ルービンが市場に出始める時期と一部重なるだろう」と語った。ただしベラ・ルービンの初期数量については「まだ正確に言及するのは早い」とし、「ベラ・ルービンをいつから本格的に供給できるか、そして顧客企業がどれだけ迅速にデータセンターを構築するかがカギだ」と述べた。