サムスン電子のファウンドリー（半導体受託生産）事業部が生産を担うExynosが、サムスン電子モバイルエクスペリエンス（MX）事業部のスマートフォン新製品「Galaxy S26」シリーズに搭載されるなか、ファウンドリーの先端工程に必要な素材とテストソリューションを提供する企業の業績が改善するとの期待が出ている。スマートフォンの頭脳であるアプリケーションプロセッサー（AP）「Exynos」シリーズは、これまでサムスン電子ファウンドリー事業部の低調な歩留まりのために搭載が進まず、製造エコシステムも連れ安となっていたが、今年からは恩恵が見込まれる状況だ。
20日、業界によると、サムスン電子ファウンドリー事業部の先端工程に投入される半導体素材を提供するHansol ChemicalとWONIK Materials、Exynosが製造された後に欠陥を確認するテストソリューションを提供する斗山テスナの業績が成長局面に入るとの分析が出ている。これらの企業は、サムスンのExynosの性能未達でクアルコム製APを全量搭載し始めた2023年以降、一貫して低迷した業績を記録してきた。
素材企業はサムスンファウンドリー先端工程の稼働率により業績が左右される。稼働率に応じて投入量が決まるためだ。サムスンファウンドリー先端工程の稼働率は、生産数量で最大の比重を占めるExynos事業の成否と連動せざるを得ない構造だ。斗山テスナは売上の相当部分がExynosのテストサービスから発生するため、Exynos事業の影響を大きく受ける。
これまでサムスン電子ファウンドリー先端工程に投入される半導体素材企業と、完成したExynosをテストする企業の業績も低迷してきた。ただし、今年は「Exynos 2600」シリーズがGalaxy新製品に電撃的に搭載され、先端工程の競争力が回復することで、次世代製品にはより多くの数量が供給される見通しだ。
国内半導体素材企業のうちHansol ChemicalとWONIK Materialsは、サムスンファウンドリーの先端工程で活用される素材を供給している。Hansol Chemicalは、ウエハー表面に薄膜を形成して半導体素子の電気的特性を実現する薄膜工程に必要なプリカーサーと、半導体の洗浄およびエッチング工程に使われる過酸化水素を供給する。WONIK Materialsも、半導体の薄膜・エッチング工程に活用される特殊ガスを国産化して納入中だ。
金融情報企業FnGuideによると、Hansol Chemicalの今年の営業利益は2,088億ウォン、WONIK Materialsは678億ウォンと予想される。証券業界が昨年それぞれ1,600億ウォン、550億ウォン水準の営業利益を記録すると推定したのに比べると、大きく改善する見通しだ。
斗山テスナはサムスン電子ファウンドリー事業部にテストソリューションを提供する。斗山テスナはウエハー製造過程で欠陥がないか、完成品としてパッケージングされた後に問題がないかを製品テストする。斗山テスナは昨年、Exynos事業低迷の余波で94億ウォンの営業赤字を記録した。斗山テスナの今年の営業利益も577億ウォンと見込まれる。
パク・ユアク（キウム証券）研究員は「（Galaxy S26に入るExynos 2600だけでなく次世代APである）Exynos 2700のシェア拡大（販売量増加）の影響で、サムスン電子の先端工程の稼働率が上昇局面に入る見通しだ」と述べ、「サムスン電子ファウンドリー事業部のサプライチェーンも業績の成長局面に入ると予想する」と語った。