人工知能（AI）がソフトウェア産業を侵食するとの懸念から主要ソフトウェア企業の株価が軟調な一方で、AIを積極活用した一部企業が期待以上の成果を上げ投資心理を持ち直しているとの分析が出ている。FIGMA、キャンバなどデザインソフトウェア企業はChatGPT・クロードのようなAIプラットフォームに、利用者が業務に容易に活用できるAI搭載のデザイン協業ツールを開発して組み込む戦略で昨年、新規顧客の獲得に成功した。
市場ではAIを追い風に差別化を図る一部企業が成長軌道に乗り、ソフトウェア産業内で「優勝劣敗」の本格化が進むとの見方が出ている。
フォトショップで知られるアドビの競合とされるFIGMAの株価は18日（現地時間）の決算発表後、時間外取引で15％超急騰した。昨年4四半期の業績がウォール街の予想を上回った影響である。FIGMAは昨年4四半期の売上高が3億3030万ドル（約4400億ウォン）となり、前年同期比40％増加したと同日明らかにした。これは四半期ベースで過去最高の売上だ。
営業損失は非GAAP（Non-GAAP）で1億9550万ドル（約2800億ウォン）となり、赤字に転落した。昨年7月の新規株式公開（IPO）以降に株式報酬費用が反映されたうえ、AI関連投資を増やしたためだと会社側は説明した。
市場ではFIGMAのAI戦略が今年本格的に成果を上げるとの期待感から株価が上昇したと分析した。昨年のFIGMAの通年売上高は10億5600万ドル（約1兆5300億ウォン）で前年対比41％増加し、同社は今年の売上見通しをこれより約30％増の13億7000万ドルと提示した。
FIGMAは、利用者が1行のプロンプト（命令文）を入力するとアプリやウェブページ画面のデザイン草案を作成する生成AIツール「フィグマ・メイク（Figma Make）」の伸長が昨年の売上改善を後押ししたと説明した。昨年4四半期時点でフィグマ・メイクの週間ユーザー数は前四半期比70％増加し、FIGMAの主要デザインソフトに年10万ドル（約1450万円）以上を支出する約1400の顧客の過半が毎週フィグマ・メイクを活用したことが分かった。
市場は既存顧客の支出動向を示す指標である純ドル維持率（NDR・Net Dollar Retention）が136％となり、前年同期の131％比で5ポイント上昇した点にも注目した。NDRが100％を上回れば、既存顧客がFIGMAのソフトウェアとデザインツール関連支出を1年前と比べて増やしたことを意味する。
ディラン・フィールドFIGMA最高経営責任者（CEO）は同日の決算カンファレンスコールで「2025年には製品数を4個から8個に増やし、AIネイティブ機能を含めて200個を超えるツールを投入した」と述べ、「4四半期の急速な売上と顧客の成長はデザインの重要性と、製品開発プロセスにおけるFIGMAの不可欠な位置付けを示している」と語った。
豪州のデザインプラットフォームであるキャンバは、ChatGPT、クロードなど主要AIチャットボット経由の流入が増え、昨年の利用者が20％以上増加したことが分かった。キャンバは昨年末時点の月間アクティブユーザー数（MAU）が2億6500万人で、このうち有料購読者は3100万人に達した。利用者の増加に伴いキャンバの年間経常収益（ARR）は40億ドル（約5兆8000億ウォン）を記録したと、共同創業者兼最高執行責任者（COO）のクリフ・オブレヒトが前日、カタール・ドーハで開かれた技術カンファレンス「ウェブサミット・カタール」で明らかにした。これは前年対比で40％以上増加した水準だ。
生成AIツールの普及が成長に寄与したとオブレヒトCOOは説明した。キャンバは昨年4月、簡単なプロンプトだけでミニアプリやウェブサイトを生成できるAIツール「キャンバ・コード」を発売し、このツールの利用者は最近、月間1000万人を突破した。ChatGPTやクロードのような人気AIチャットボットとの統合も積極的に進めた。キャンバは昨年10月までにChatGPT内のキャンバアプリを介した利用者の対話が2600万件を超えたと明らかにした。また、ChatGPT流入基準の上位10サイトにも名を連ねた。ChatGPTを経由してキャンバのサイトへ誘導される利用者が多いことを意味する。
オブレヒトCOOは「以前まではキャンバのプラットフォームに多様なAIツールを追加する方式だったが、いまはこれを反転させ、AIプラットフォームに多様なデザインツールを載せる構造に変わっている」とし、「デザインのためのカーソル（cursor）のような概念だ」と述べた。さらに「初期のキャンバの成長はグーグル検索によって実現したが、いまはChatGPTのような大規模言語モデル（LLM）が主要な顧客流入チャネルとして台頭した」と付け加えた。
両社は単にAI搭載のデザインツールを提供するだけでなく、製品開発プラットフォームへと転換する戦略で差別化を図っている。利用者がChatGPT、クロードなどを基盤にFIGMAやキャンバの協業ツールを容易に用いてデザインを作成し、これを実際の業務と製品開発ワークフロー（業務の流れ）へ自然に接続することに焦点を当てた。
FIGMAとキャンバなどの健闘でウォール街を中心に浮上した「ソフトウェア終末論」はやや後退したが、完全に解消されたわけではない。先月、米AI企業AnthropicがAIエージェント（秘書）「クロード・コワーク」を発売して以降、高度化したAIがサービスとしてのソフトウェア（SaaS）を代替するとの恐怖が市場を覆い、ソフトウェア企業の株価が急落した。セールスフォース、アドビ、ワークデイなどの伝統的ソフトウェア大手からセキュリティ企業まで、株価は年初来で低迷が続いている。世界最大のセキュリティ企業パロアルトネットワークスは、昨年の堅調な業績にもかかわらず、今年の売上高と営業利益見通しが市場期待に届かないとの評価から18日に株価が7％下落した。
AIがソフトウェア産業に及ぼす長期的影響については、テック企業トップの見解も割れている。
ジェンスン・フアンNVIDIA CEOとルネ・ハースArm CEOは「代替懸念は過度だ」とし、AIエージェントの利用拡大とともにソフトウェアの使用量も増えると展望した。ディラン・フィールドFIGMA CEOも「ソフトウェアは消えず、むしろ需要が増えてさらに多くなる」と述べた。一方、AI企業のトップらは、多段階の業務を自律的に遂行するAI秘書がソフトウェア業務の相当部分を侵食すると見通した。仏AI企業ミストラルのアルチュール・メンシュCEOは「現在、主要企業が使用するサービスとしてのソフトウェア（SaaS）の半分がAIに置き換わるだろう」と語った。