人工知能（AI）産業の成長に伴いメモリー半導体価格が急騰するなか、AIサーバーなどに搭載される積層セラミックコンデンサー（MLCC）の価格も急伸していると把握された。AIサーバーの電力消費量が一般サーバーに比べ大きく増える分、MLCCの搭載量も3倍以上に増えるほど需要が拡大した影響である。さらにAIサーバー向けの高付加価値MLCC市場を日本のムラタとサムスン電機が事実上二分しており、供給制約によりMLCC価格が上昇していると推定される。
MLCCは電子機器の回路で電気を蓄えて安定的に供給し、信号を妨げる物質を除去する必須部品である。髪の毛の太さほどの超小型サイズでも数百層のセラミックと金属板を積層して大容量を実現し、スマートフォン（約1000個）、電気自動車（最大3万個）などに必須で搭載され「電子産業のコメ」と呼ばれる。
8日、業界によると、MLCCのスポット価格が最近20%近く上昇したと伝えられている。昨年からAIサーバーを中心にMLCC需要が大幅に増加したが、ムラタとサムスン電機など主要MLCC企業の生産ライン稼働率が最大値に達し、供給が制限されているためである。供給不足が顕在化するなか、MLCC価格の上昇基調は当面続くとの見方が出ている。
AIサーバーは莫大な電力を消費するため高温・大容量MLCCが投入されるが、高付加価値製品を大量量産できる企業はムラタとサムスン電機だけである。昨年下期からムラタとサムスン電機のMLCC生産ライン稼働率は90%を上回り、事実上のフル稼働状態だ。
電力消費が大きい製品ほど電流を制御するMLCCの搭載量は多くならざるを得ない。電気自動車に一般車両の2〜3倍規模のMLCCが入るのと同様に、AIサーバーは一般サーバーに比べ3倍以上のMLCCが採用される。エヌビディアの最新AI半導体であるブラックウェルが搭載されるサーバーの場合、前作に比べて10倍に達するMLCCが搭載されると伝えられた。
ムラタとサムスン電機の保守的な生産ライン増設も価格上昇をあおっているとの分析がある。パク・サンヒョン韓国投資証券研究員は「ムラタとサムスン電機が新規設備増設に保守的な戦略を堅持しており、これは需給の不均衡を意図的に長期化するためだ」と述べ、「AIサーバー向けMLCCは大規模な新規増設がなくても既存生産ラインの最適化で対応可能だ。限られた供給のなかで販売価格の上昇が予想より早く現れる可能性が大きい」と語った。
MLCC事業の好調で今年サムスン電機の業績成長も急加速するとの分析だ。金融情報会社FnGuideによると、今年のサムスン電機の営業利益見通しは1兆2854億ウォンで、昨年比40%以上増加すると見込まれる。キム・ソウォンキウム証券研究員は「メモリー価格上昇に伴うIT完成品需要の不確実性は残るが、AIサーバーが牽引するMLCC需要で量的・質的成長を続けると展望する」とし、「今年の営業利益は前年比41%増の1兆2891億ウォンを記録するだろう」と述べた。