世界半導体市場の売上高が今年3季度に「過去最高」を記録したとの調査結果が出た。人工知能（AI）チップを供給するエヌビディアと、高帯域幅メモリー（HBM）を生産するメモリー3社（サムスン電子・SKハイニックス・マイクロン）が市場拡大を主導したと分析された。ただしこれら企業を除いた分野の売上成長は大きくなかった。今後の半導体市場はAI分野にのみ成長が偏る「不均衡」の固定化とサプライチェーン再編などに伴う不確実性の増大で「大転換期」に入る見通しであり、備えが必要だとの意見も出ている。
12日市場調査会社オムディアによると、今年3季度の世界半導体市場の売上高は直前の季度比14.5%増の2163億ドル（約318兆4370億ウォン）で過去最高を更新した。世界半導体市場の売上高が単一の季度で2000億ドルを超えたのは今回が初めてである。エヌビディア・サムスン電子・SKハイニックス・マイクロンが半導体市場全体の売上の40%を担ったと集計された。
AIサービスの拡大に伴い、それを駆動する半導体市場は「スーパーサイクル」（超好況期）に入った。今年2季度にも直前の季度比で8%の売上成長を示したが、今年3季度には市場環境がさらに好転した。オムディアは、この趨勢が続けば今年の世界半導体市場の年間売上が前年に比べ約20%増の8000億ドル（約1177兆4400億ウォン）を上回る可能性があると展望した。
今年3季度の半導体市場は当初予想値はもちろん、伝統的に続いてきた季節的パターンを外れるほど大きく成長した。半導体市場は毎年3季度に直前の季度比で平均7%前後の成長率を示してきた。実際の増加率はこれを2倍以上上回ったことが明らかになった。
現在の世界半導体市場は「AI偏重」の様相を見せている。昨年の世界半導体市場規模は前年に比べ20%以上成長して6500億ドル（約957兆5150億ウォン）を突破した。しかしエヌビディアとメモリー3社の業績を除くと成長率は1%水準にとどまった。今年に入ってこの不均衡はやや緩和しているが、依然としてAI・メモリー分野が市場成長を牽引した。今年3季度にエヌビディア・メモリー3社の業績を除いた分野の直前の季度比成長率は9%水準で、全体の成長率（14.5%）を下回る。
リノ・ジェン・オムディア主席研究員は「AIが推論領域へと移行し、処理すべき作業量の増加によりHBMだけでなく汎用DRAMの需要が増加し、短期的に異例の価格上昇が生じている」と述べ、「今年4季度の半導体市場の売上も過去最高を更新するだろう」と分析した。続けて「強い成長は来年まで続く可能性が高い」と付け加えた。
◇「不確実性はリスクと機会を同時に提供…戦略的な柔軟性を備えるべきだ」
オムディアは別の報告書を通じ、来年から半導体市場が「大転換期」に入ると展望した。▲米中対立と輸出規制拡大による「地政学的制約」と、AI・パッケージング・メモリーなど技術進展による「成長機会」の衝突 ▲世界の主要政府が自国内の半導体生産能力の確保に乗り出す中、数十年にわたり蓄積されたグローバル供給網の効率性低下 ▲在庫・価格・需要の不確実性などに圧迫される伝統市場と成長するAI分野の「不均衡」などが複合的に作用し、半導体市場が大きく変わり得るとの分析である。
米国は2022年のジョー・バイデン政権のCHIPS法（半導体支援法）施行と、2025年に発足したドナルド・トランプ政権の関税政策などにより「自国内の半導体製造拡張」を狙っている。オムディアは米国政府の関税の影響で来年の半導体ウエハー価格が10〜15%上昇し得るとみている。
米国政府は関税拡大とともに、エヌビディア・インテル・AMDなど米国内の主要半導体企業の製品が中国へ輸出されないように阻止している。先端製造装置と半導体の供給を受けられなくなった中国もまた、自国内の半導体技術開発に莫大な投資を執行している。これに対しオムディアは、2029年には中国の半導体自給率が40%に達し得ると展望した。
技術の進展も速まる見通しだ。世界最大のファウンドリー（半導体受託生産）企業TSMCは、現在の売上の約60%を5ナノメートル（nm・1nm=10億分の1m）と3ナノの工程で上げている。次世代工程とされる2ナノの量産も早ければ年内に開始できるというのがオムディアの分析である。サムスン電子・SKハイニックス・マイクロンも、DDR5・HBMなど高性能DRAMの技術差別化に伴う価格プレミアム戦略をさらに拡大するだろうとオムディアは分析した。
韓国が61%以上の市場を占めているソリッドステートドライブ（SSD）分野と、87%以上のシェアを記録しているハードディスク（HDD）領域も高成長を続ける見通しだ。AI拡大に伴い、2029年までSSD市場は年平均（CAGR）18.6%成長し、HDD市場は16.6%増加を示すと分析された。
こうした技術進展に伴う成長と各国の半導体規制拡大が衝突し、市場の不確実性は一段と大きくなり得るとの分析である。オムディアは、ただし不確実性の増大にもかかわらず半導体産業の長期的成長を見込み、市場規模が早ければ2028年、遅くとも2030年には1兆ドル（約1500兆ウォン）に到達するとみている。オムディアは報告書で「不確実性は産業の参加者にリスクと機会を同時に提供する」とし、「戦略的な柔軟性を維持する企業が有利な位置を占めることになる」と述べた。