中国に偏在していた世界の生産拠点がタイやアルゼンチンといった次の候補国へ分散している。25日（現地時間）、英国のリスク情報リサーチ会社ベリスク・メイプルクロフトは「グローバルサプライチェーン・リスク展望」報告書で、両国に加えフィリピン、ウルグアイなどの国々をグローバル供給網の「新星」として挙げた。
同社が世界で最も混雑する港湾と空港500カ所を分析した結果、176カ所（35.2%）が地政学的紛争や自然災害、国内治安の少なくとも一項目で「高リスク」または「超高リスク」の評価を受けたと伝えた。報告書によれば、主要な供給網の要衝のうち3分の1は、紛争や環境リスク、治安不安などの理由で物流が途絶え得る状況に置かれている。とりわけ複数のリスク要因を総合した全体等級が高リスク以上の港は5%で、総合リスクが高い地点にはブラジルのリオデジャネイロ、ナイジェリアのラゴス、南アフリカ共和国のケープタウン、米国のヒューストンとボルティモアといった大規模ハブ港が含まれた。これらの港では当該都市と国家でデモやスト・集団行動が増加している点が、物流安定性への大きな脅威だと評価した。
企業は特定国の政治不安や規制変更、ストや自然災害といった問題が生産全体を揺さぶるリスクを下げるため、拠点を複数の国に分散配置する。米中の貿易が縮小するなか、その代替需要を取り込み成長したベトナム・マレーシア・メキシコ・ブラジルが代表例である。ベリスク・メイプルクロフトは、この4カ国いずれにおいても多国籍企業が抱える供給網リスクが次第に拡大しているとみる。とりわけブラジルとメキシコは、今後1年間にデモ・暴動で事業が停止するリスクが最も高い上位10カ国に、米国・インド・ミャンマーとともに名を連ねた。メキシコは過去1年間に商業施設を狙った攻撃が最も増えた国という不名誉も同時に得た。ベトナムとマレーシアでは、中国企業の投資と中国製部品を用いた生産が増えるにつれ、米国の関税・原産地調査を受けるリスクが高まった。
一方でタイは、過去5年間で域内の競合国よりリスクが低下した国に分類された。タイはPCB（プリント基板）とハードディスクドライブ（HDD）生産で東南アジア最大の拠点であり、米国のウェスタンデジタル1社だけでタイに2万8000人超を雇用している。ここに人工知能（AI）投資が重なり、電子産業が好況を迎えた。ドイツのインフィニオンはサムットプラーカーンに後工程（半導体パッケージング）工場を新設しており、米国のルメンタムとマイクロチップ、ファブリネットも生産を拡大した。バンコク・ポストによれば、昨年米国企業がタイに申請した投資額だけで327億7400万バーツ（約1兆4000億ウォン）に達する。ハードウェア生産力を基盤にデータセンターへの投資も集まっている。昨年1月にはTikTok（バイトダンス）シンガポール法人が、タイにサーバーとデータ保存・処理施設を構築する1268億バーツ（約5兆4000億ウォン）規模の投資計画を示した。
米国が中国製電子部品に高関税を課すなか、タイ製の代替品需要も増加した。とりわけタイの主力輸出品であるハードディスクドライブ（HDD）が関税賦課の対象から外れた点も対米輸出の増加を後押しした。人口高齢化と他の東南アジア諸国より高い人件費は、タイの明確な弱点である。しかし単純組立を超えた高付加価値工程の誘致に有利な立地と、中国の影響圏から遠いという強みがそれを上回ると、報告書は評価した。
アルゼンチンは産業よりも政治地形の変化に乗り、グローバル物流網で存在感を高めている。アルゼンチンは1940年代後半、左派ペロン主義政権の下で保護貿易と国家主導経済を敷き、米国と距離を置いた。その後およそ80年を経て、自由市場と小さな政府を掲げるハビエル・ミレイが2023年12月に大統領に就任し、流れが反転した。昨年、理念的に近いドナルド・トランプ米国大統領が就任し、両政府は急速に接近した。昨年10月、米国財務省は200億ドル（約30兆8600億ウォン）規模の通貨スワップを開き、揺れていたアルゼンチン・ペソを下支えした。
通商協定は両国の接近がもたらした別の成果である。両国は昨年11月に互恵貿易投資協定の大枠で合意した後、今年2月5日に正式署名した。協定の中心には鉱物が置かれた。米国は電気自動車電池と先端兵器、半導体に用いるリチウム・銅をこれまで中国に大きく依存してきた。しかし今回の協定で、アルゼンチンは米国企業のコア鉱物投資を地方政府と連携して支援し、中国ではなく米国を優先的な貿易相手国とすることを約束した。
その後、ミレイ政権が2億ドル（約3100億ウォン）以上の大型投資に税制・法的優遇を与える制度（RIGI）を創設し、アルゼンチンの鉱業分野だけで456億ドル（約70兆ウォン）規模の案件が新たな審査対象に上るほど資本が流入した。鉱山情報企業インダストリアル・インフォ・リソーシズは、今年6月時点でアルゼンチンで推進されるリチウム採掘事業が80件、投資額が240億ドル（約37兆ウォン）を超えると6月8日に集計した。韓国企業も参入している。ポスコはカタマルカ・サルタ地域サル・デ・オロのリチウム事業を拡張し、年2万3000トン規模で炭酸リチウムを生産し、年3億ドル（約4600億ウォン）相当を輸出すると明らかにした。カナダの鉱山開発会社マキューエン・コッパー（McEwen Copper）は、サンフアン州ロス・アスーレス銅山開発のため、26億7200万ドル（約4兆1200億ウォン）規模の投資計画の承認を受けた。英豪系グローバル鉱業大手リオ・ティントもリチウム事業に参入した。
南米全体でみれば、チリとウルグアイも候補群に上った。とりわけウルグアイは、リスク対比の事業環境が域内で最も安定的だとの評価を受けた。ただし中南米は、まだ東南アジアほど大規模な製造拠点として定着してはいない。アジア圏ではタイとともにフィリピンも取り上げられた。フィリピンは慢性的な内政不安を抱えるが、若く英語が通じる労働力が豊富という強みが明確だ。ローラ・シュワルツ・ベリスク・メイプルクロフト上級アジアアナリストは「企業が腐敗リスクを監視・管理するサプライチェーン管理体制に自信があるなら、内政不安は完全な障壁にはならない」と述べ、「フィリピンは産業サービスとアウトソーシング分野で潜在力が大きい」と語った。