イラン戦争が、中東の石油カルテルに過度に依存してきたグローバルなエネルギー供給網を再編する契機になり得るとの分析が出ている。
12日（現地時間）米CNNは「今回の戦争は、世界がエネルギー供給網を一層強化し多角化する方向へ進むようにするだろう」とし、「石油輸出国機構（OPEC）が縮小または解体される可能性もあり、これは石油とガス価格を低下させる結果につながり得る」と報じた。
イラン戦争勃発以降、グローバルな石油および天然ガス輸送量の約20%が通過するホルムズ海峡は2カ月以上にわたり封鎖状態だ。イランが機雷とドローン、高速艇を動員して海峡を通過する油槽船を脅かしたためだ。これにより原油の需給に支障が生じ、中東産原油への依存度が高いアジアと欧州市場は大きな打撃を受けた。
しかしCNNは、今回の事態がかえってグローバルなエネルギー供給網の構造的脆弱性を露呈する契機となり、長期的には肯定的な結果をもたらすと分析した。特定の海峡一つが世界経済のボトルネックになる状況を解消し、イランが世界の原油市場を左右し得るリスクを減らす方向で供給網再編が行われる可能性があるということだ。
最も有力なシナリオは、中東諸国がサウジアラビアとアラブ首長国連邦（UAE）を経由する石油・ガスのパイプラインを建設し、ホルムズ海峡を迂回する方策を推進することだ。米資産運用会社インフラストラクチャー・キャピタル・アドバイザーズのジェイ・ハットフィールドは「これらの国々は愚かではない。今後パイプラインを開発し、輸送能力を大幅に拡大するだろう」と述べ、「誰も二度と将来をホルムズ海峡に賭けはしない」と語った。
専門家らは、今回の戦争が長期的にはエネルギー供給をより安定的かつ低廉にする契機になり得るとみている。グローバル投資銀行ベアードの投資戦略家ロス・メイフィールドは「この戦争がなかったなら、こうした変化は起きなかった可能性がある」とし、「通常は衝撃的で予期せぬ外的事件があってこそ、変化の必要性が強まる」と語った。
中東エネルギーへの依存度が低下する場合、米国が相対的に有利な位置を占めるとの見方も出ている。天然ガスは現在、世界の発電における中核のエネルギー源だが、米国は莫大な天然ガス埋蔵量と拡大した輸出能力を保有しているためだ。これに加え、OPEC内の主要産油国であるUAEが今月から脱退手続きに入ったことで、OPECの市場支配力も揺らいでいる。
資産運用会社トータス・キャピタルの上級ポートフォリオ・マネジャー、ロブ・サーマルは「OPECへの依存度を下げ、米国のようなより信頼できる供給先へと生産を多角化すれば、世界のエネルギー安全保障が改善し、価格安定にも資するだろう」と評価した。
米コンサルティング会社RSMの主席エコノミスト、ジョー・ブルスエラは「一時的な経済的混乱があっても、（戦争）後に航行の自由が回復し、石油・天然ガス・精製燃料の供給が円滑になり、カルテルが崩壊するなら、結局は肯定的な結果につながり得る」と述べ、「こうした変化は通常10〜20年経ってようやく現れる。戦争の霧の中ではよく見えない」と語った。
実際、グローバルな供給網が外部ショックを契機に再編された事例は幾度もあった。2022年のロシアによるウクライナ侵攻後、ロシア産天然ガスに依存していた欧州は供給網を多角化した。ドナルド・トランプ政権の関税政策もまた、グローバルな原材料調達構造に大規模な変化をもたらした。