トランプ政権の金融規制緩和の流れの中で、米国ウォール街の銀行家が再び収益と影響力の頂点に立ったことが明らかになった。ジェイミー・ダイモンJPモルガン・チェース最高経営責任者（CEO）は、過去1年の給与とボーナス、配当金、株式報酬と保有持分の評価益をすべて合算して約7億7,000万ドル（約1兆ウォン）の所得を得る見通しだと推計された。これは伝統的な銀行CEOの報酬水準を大きく上回る規模であり、金融規制環境の変化が銀行業の収益構造を根本的に変えてしまったとの評価が出ている。
5日（現地時間）のニューヨーク・タイムズ（NYT）によると、ダイモンCEOは過去15年間、規制当局者や政治家、メディアと会うたびに、いわゆる「スパゲティチャート」と呼ばれる資料を提示してきた。JPモルガンが順守すべき各種法律と規制を複雑なフローチャートで整理したこの資料は、銀行業が過度な規制に縛られているというメッセージを象徴的に示す道具として活用されてきた。トランプ政権の発足以降、こうした主張は実際の政策変更へとつながった。
トランプ大統領は金融危機後に導入された監督体制を大幅に緩和し、銀行の営業活動範囲を広げた。規制当局は銀行の暗号資産取引を再び認め、海外贈賄防止規定の執行も中断した。大手銀行に対する資本規制と監督基準も緩み、銀行経営環境はこの世代で最も好意的な局面に入ったとの評価が出た。
金利引き下げと緩和された反トラスト規制はM＆A市場にも活力を与えた。大手メディア企業を巡る1,000億ドル（約130兆ウォン）規模の買収競争が再点火し、かつてリスク要因と指摘された不動産融資も在宅勤務の拡大後に安定傾向を示した。株式市場は史上最高値に接近し、債券市場は2020年以降で最高の1年を記録し、金と銀の価格も同時に上昇した。こうした市場環境は投資銀行部門のトレーディング収益を大きく押し上げた。
大手銀行の株価は昨年平均29%上昇し、米国株式市場全体の上昇率のほぼ2倍を記録した。地銀や小規模銀行の株価も上がったが、大手銀行との格差はむしろ広がった。投資銀行キーフ・ブリュイエット・アンド・ウッズは「すべてのステークホルダーに有利な市場環境だ」と評価した。
JPモルガンだけでなく、シティグループとゴールドマン・サックスの最高経営責任者もそれぞれ1億ドル（約1,300億ウォン）を超える報酬を受け取った。米金融会社キャピタル・ワンのCEOは、年内に売却した株式の収益とM＆A承認に伴うボーナスを含めて3億ドル（4,000億ウォン）以上を稼いだ。これらの報酬の相当部分は、まだ売却していない株式で発生した評価益であり、現職を維持してこそ実際の受領が可能な構造だった。
一方、一般社員のボーナス規模はまだ確定していない。ただし給与コンサルティング会社は、職級に応じて5〜25%水準のボーナス引き上げが行われる可能性が高いと見込んだ。
一部では、この好況が持続可能かどうかへの懸念も提起された。投資銀行エバーコアのグレン・ショア銀行業アナリストは「人工知能（AI）とデータセンターなど新成長産業に大規模な資金が流入する中、期待がしぼむ場合には銀行と資産運用会社が相当な損失を被る可能性がある」と指摘した。