米国内で学資ローンの延滞者が急増している。前政権のバイデン政権が新型コロナ禍当時に実施した返済猶予措置が終了し延滞率が急騰、雇用寒波で若年層の状況まで悪化し金融安定性への懸念が強まっている。
14日（現地時間）フィナンシャル・タイムズ（FT）などの海外メディアによると、今年に入り少なくとも900万人の債務者が学資ローンの返済を一度以上延滞したことが集計された。米金融安定監督評議会（FSOC）は最近の報告書で「家計ローン全般の不良率が比較的安定的である中で、学資ローンだけが『際立った例外』を示している」と指摘した。
実際に延滞規模は急速に膨らんでいる。米国全体の学資ローン残高は約1兆7000億ドルで、このうち90日以上延滞した比率は3四半期時点で9.6%に達する。この比率は前年同期に0.5%を記録し、1年で1820%の増加となった。FSOCは「信用情報の報告が再開されて以降、900万人を超える学資ローン借り手が延滞状態へ移行した」と明らかにした。
延滞急増の背景として減速した米国労働市場が挙げられる。社会に出たばかりの卒業生が安定した職を得られず、返済負担に耐えられないということだ。トランスユニオンのグローバル部門副社長、チャーリー・ワイズは「債務者には文字通りお金がない」とし「足元の雇用市場の脆弱性がそのまま露呈している」と語った。
実際の調査結果もこれを裏付けている。トランスユニオンが返済を延滞した借り手196人を調査したところ、回答者の半数近くが「返済する余力がない」と答え、およそ4分の1は「政府の学資ローン債務免除政策に関連して追加の恩恵を期待している」と明らかにした。現在の米国学資ローンの月額返済額は中央値で約200ドル水準だ。
これに先立ち米政府は新型コロナのパンデミック初期の2020年に連邦学資ローンを返済猶予の状態へ移行させた。この措置は複数回延長されたが、返済は2023年10月に再開され、延滞措置が公式に分類され始めたのは2024年9月以降である。ワイズ副社長はこれに関連し「返済システムの再稼働に際して政府があまりに消極的に対応した」と指摘した。
延滞は個人の財務に直接的な影響を及ぼしている。信用評価システムのバンテージスコアによると、今年学資ローンの返済に失敗した債務者の信用スコアは平均で100ポイント低下し、信用等級が600点台前半の「準優良（near-prime）」から550点未満の「サブプライム（subprime）」へ落ち込む事例も多数発生した。FSOCも報告書で、新規延滞者の56.6%は信用スコアが620点未満へ低下したと明らかにした。
KPMG米国の主任エコノミストであるダイアン・スウォンクは「相当数の個人が少額返済につまずき信用市場から排除されている」とし「結果的にこれらの人々は資産形成の機会がさらに狭まっている」と診断した。