韓国の電池材料各社がリン酸鉄リチウム（LFP）正極材市場の攻略に本格参入した。電池セル各社がエネルギー貯蔵システム（ESS）向けLFP電池の量産準備を急ぐなか、材料各社もLFP正極材の供給に乗り出したためだ。LFP正極材市場は中国企業がほぼ独占しており、今後韓国の電池材料各社が示す成果に注目が集まる。
18日、業界によればポスコフューチャーエムは最近、LFP用正極材に関する供給契約を初めて獲得した。ポスコフューチャーエムは6日、韓国の電池メーカーとLFP用正極材の長期供給で合意したと発表した。ポスコフューチャーエムは2027年から2032年までの6年間で合計19万トン以上のLFP電池用正極材を供給する。正式契約は第3四半期に締結する予定である。
ポスコフューチャーエムはLFP正極材の供給に向け、浦項の正極材工場にあるハイニッケル生産設備の一部をLFP正極材生産設備へ転換した。ポスコフューチャーエムは浦項工場で年末からLFP正極材の量産を開始する計画だ。また、ポスコフューチャーエムが中国の前駆体企業CNGR、CNGRの韓国子会社であるPINOと合弁で設立したシーアンドピー（C&P）新素材テクノロジーは、浦項・迎日湾4一般産業団地にLFP正極材工場の建設を開始した。この工場で2027年からLFP正極材を量産する目標だ。
別の電池材料企業であるL&FもLFP正極材の供給契約を相次いで締結した。L&Fは3月にサムスンSDIとLFP正極材の中長期供給契約を結んだ。契約金額は約1兆6000億ウォンで、L&Fは2027年から3年間、サムスンSDIにLFP正極材を供給する。また7月には米国の電池企業コアセル・テクノロジーにLFP正極材を供給することを決めた。
L&FはLFP正極材供給のための準備も整えた。L&Fは5月、正極材の生産と販売を専任する100%子会社「L&Fプラス」工場の竣工を完了した。L&Fは大邱のL&Fプラス工場で第3四半期末から年間3万トン規模のLFP正極材量産を開始し、2027年上半期までに年間6万トン規模の生産体制を段階的に構築する計画だ。これにより北米市場を狙ったESS向けLFP正極材の供給を本格的に開始する計画である。
◇ LFP市場を掌握する中国を排除しようとする米政策、韓国の電池材料各社には追い風
韓国の電池材料企業がLFP正極材の量産に積極的なのは、電池市場の変化によるものだ。これまで韓国の電池材料企業はニッケル・コバルト・マンガン（NCM）、ニッケル・コバルト・アルミニウム（NCA）など三元系電池に注力してきた。一方でLFP市場は中国が主導してきた。
しかし人工知能（AI）データセンターの拡大に伴いESS需要が増え、普及型電気自動車が拡大するなかでLFP電池の需要が伸びた。LFP電池は三元系電池に比べ出力は低いが、価格が安く寿命が長い。
エネルギー専門の市場調査会社SNEリサーチによると、2025年の正極材出荷量495万トンのうちLFPは347万トンで72%を占める。2023年の年間出荷正極材のうちLFP比率は53%だったが、2年で19ポイント（P）上昇した。
今年上半期の数値を見てもLFP正極材が三元系正極材を圧倒している。1〜6月に出荷した正極材のうちLFP比率は63.6%だ。前年同期より3.8ポイント（P）増加した。また、上半期の三元系正極材搭載量は前年同期比10.1%の増加にとどまったのに対し、LFP正極材は同期間に29.4%増えた。
ただしこれまでLFP正極材は中国企業の独壇場だったため、韓国の電池材料企業が市場に食い込むには時間が必要とみられる。上半期時点のグローバルLFP正極材出荷量上位10社はすべて中国企業が占めた。
それでも米国が中国を電池サプライチェーンから排除しようとする政策を敷くことは、韓国の電池材料各社に追い風だ。米国で電池メーカーがインフレ抑制法（IRA）の先端製造生産税額控除（AMPC）を受けるには、中国などの禁止外国団体（PEE）に関連する正極材比率を下げなければならない。これに合わせ、米国に工場を置く韓国の電池メーカーが中国の代わりに韓国の電池材料各社に目を向ける可能性がある。
SNEリサーチは最近のリポートで「中国以外の地域でLFP正極材需要が今年上半期だけで前年同期比32.2%増加した」とし、「今後の核心変数は、地域別のサプライチェーン規定に合わせた生産拠点と製品群をどれだけ速く確保するかだ」と述べた。