韓国の建設機械市場を代表する企業である斗山ボブキャットとHD建設機械の4-6月期（2四半期）業績が、各社が注力した市場に応じて対照的な推移を示したことが明らかになった。北米市場の比重が大きい斗山ボブキャットは、足元の米国住宅市況の減速で期待に届かない営業利益にとどまった一方、アフリカや中南米など新興市場を攻略してきたHD建設機械は業績が目に見えて改善した。
7日、金融監督院の電子公示によると、斗山ボブキャットの今年4-6月期の営業利益は2917億ウォンで、前年同期比42.9%急増した。しかし米国関税の還付に伴う一時的な収益を除くと、営業利益は前年同期比21%減の1631億ウォンとなった。
斗山ボブキャットは2007年に斗山グループが北米の建設機械企業ボブキャットを買収して発足した企業である。地域別の売上比重も北米が最も高い。昨年の斗山ボブキャットの事業報告書によると、地域別売上比重は北米が73%で最も大きく、欧州および中東・アフリカ（EMA）が15%、アジアおよび南米・オセアニア（ASE）市場は11%となった。
EMA市場部門の大半は欧州である。斗山ボブキャットはチェコと英国など欧州地域に建設機械販売を担当する子会社を9社有している。これに対し中東とアフリカ地域には工場と子会社はない状態だ。
斗山ボブキャットが先進国市場攻略に集中する理由は、主力製品がミニショベルなど小型建設機械であるためだ。小型建設機械は大規模インフラ工事を進める新興国よりも、住宅建設の比重が高い先進国で需要が多い。
斗山ボブキャット関係者は「小型の建設重機は人件費が高い地域でよく売れる特性がある」と述べ、「装備の特性により先進国中心に市場が形成されている」と説明した。
斗山ボブキャットの最大の攻略先である米国は、足元の住宅市場の減速で建設景気が不振な状況だ。先月発表された全米住宅建設業者協会（NAHB）の住宅市場指数（HMI）は34で、15カ月連続で40未満を記録した。NAHB指数が50を上回れば、建設景気が良好だと認識する比重が不振だとみる比重より高いことを意味する。逆に50未満なら不振だと認識する比重が高いという意味だ。
斗山ボブキャットと異なり新興国を中心に海外市場をバランスよく攻略してきたHD建設機械は業績が好転した。今年4-6月期のHD建設機械の関税還付金（67億ウォン）を除いた営業利益は2422億ウォンで、前年同期比54%増加した。
HD建設機械関係者は「2021年に斗山インフラコアを買収する前は中国の比重が最も高かったが、合併以後は北米と欧州など先進国へ進出地域を増やし、現在は資源開発が活発なアフリカと中南米、巨大市場であるインドへ歩幅を広げている」と語った。
地域別にみると、アフリカでの売上はエチオピアなど金鉱開発プロジェクトが稼働中の国が増え、前年同期比51%急増したことが分かった。中南米での売上も鉱山投資の増加で前年同期比29%伸びた。
HD建設機械は先月29日に実施した4-6月期の決算カンファレンスコールで「上半期に中東とアフリカ、中南米で資源国を中心に成長する趨勢が表れた」とし、「下半期も鉱山と政府主導のインフラ投資需要が建設機械市場の成長をけん引すると予想する」と説明した。
斗山ボブキャットも足元で新興市場攻略への投資を拡大している。2019年にインド市場へ進出した斗山ボブキャットは、インドのチェンナイにある8万5000㎡（平方メートル）規模の工場に昨年、ショベル生産棟を新設した。斗山ボブキャットはこの工場をインド市場攻略はもちろん、輸出ハブとしても活用する計画だ。
HD建設機械は新興市場攻略を継続しつつ、エンジン部門など新規事業も拡大すると明らかにした。HD建設機械関係者は「今年下半期から群山工場で防衛産業向けエンジンの量産に入るほか、来年からは37リットル（L）級の超大型エンジン量産も開始する予定だ」と述べた。