ハンファオーシャン(042660)が高収益商船の収益性改善と海洋プロジェクトの売上反映に支えられ、今年2四半期の市場予想を大きく上回る業績を挙げた。
ハンファオーシャンは27日、今年2四半期の連結基準営業利益が7361億ウォンで前年同期比98%増となったと暫定集計されたと公示した。
売上高は5兆4432億ウォンで前年同期比65.2%増だった。純利益は6926億ウォンで前年同期比366.4%増えた。売上高と営業利益はFnGuideが集計した証券街コンセンサスの3兆4794億ウォンと4971億ウォンをそれぞれ56.4%、48.1%上回った。
上半期累計の売上高は8兆6531億ウォンで前年同期比34.4%増加し、営業利益は1兆1772億ウォンで86.8%伸びた
売上急増には引渡基準で会計処理されるブラジル海洋プロジェクトが最も大きく寄与した。現地の主要作業が終盤に差し掛かり、これまで積み上がっていた約1兆5000億ウォンの売上が今四半期に一括で反映された。生産の安定化で作業効率が高まり、船舶建造の物量が増えたことも外形拡大を後押しした。
営業利益は高収益商船の売上拡大と原価改善がけん引した。2024年以降に受注した液化天然ガス（LNG）運搬船など高収益船舶の建造が本格化し、2四半期の平均為替レートが前四半期比約37ウォン上昇してポジティブな為替効果も生じた。資材費の削減と作業能率の向上、船種別の物量・単価最適化などの原価改革も収益性を押し上げた。
事業部別では商船事業部が業績改善を主導した。商船売上は3兆2397億ウォンで前年同期比15%増、営業利益は7356億ウォンで95%増となった。営業利益率は前年同期の13.4%から22.7%へ上昇した。LNG運搬船を中心とする高収益構造が続く中、大型コンテナ船など主要プロジェクトの建造が本格化し、為替上昇と原価削減効果が重なった。
エネルギープラント事業部の売上はブラジル海洋プロジェクトの引渡基準による売上認識に支えられ、前年同期比350%増の2兆679億ウォンを記録した。営業利益は62億ウォンで、前年2四半期の68億ウォンの損失から黒字転換した。浮体式原油生産・貯蔵・出荷設備（FPSO）を含め残余作業を遂行中のプロジェクトにおける原価削減と、掘削・運営・維持保守（O&M）子会社の良好な業績が黒字転換に寄与した。
特殊船事業部は潜水艦と水上艦の建造物量が増え、売上が38%増の3272億ウォンとなった。ただし加工費上昇に伴う原価負担とカナダ潜水艦受注に向けたマーケティング費用が反映され、29億ウォンの営業損失を計上した。前年2四半期の183億ウォンの黒字から赤字に転じたが、原価削減により今年1四半期の208億ウォンより損失幅は大きく縮小した。
ハンファオーシャンは下半期も、2024〜2025年に受注した高収益のLNG運搬船と大型コンテナ船の建造が本格化し、商船事業部の売上と営業利益が堅調な流れを維持すると見込んだ。原価削減効果は当初より縮小し得るが、構造的な原価改善を土台に中長期の収益性上昇基調は続くとみている。
ハンファオーシャンは今年上半期にLNG運搬船6隻、VLCC15隻、超大型アンモニア運搬船（VLAC）3隻、洋上風力発電機設置船（WTIV）1隻など、総額43億5000万ドル規模を受注した。6月末時点の全体受注残は153隻・基、337億7000万ドルだ。