韓国の石油化学産業の構造再編協議が当初計画より遅れ、リストラの推進力が弱まるとの懸念が出ている。とりわけ最後のピースとして残るウルサン産業団地は、S-Oilの「シャヒンプロジェクト」完工を前に企業間の立場の隔たりを埋められず、事実上の膠着状態に陥ったと伝えられている。
25日、業界によるとウルサン産団ではS-OilとSKジオセントリック、大韓油化の3社が設備削減などを含む構造再編案を協議しているが、結論を出せずにいる。当初、韓国政府が提示した最終案提出期限である今年1四半期を過ぎると、これらの企業は締め切りを設けず交渉を続けている。
SKイノベーションは13日に開かれた1四半期決算説明会で「年内の最終案取りまとめを目標としているが、利害関係者ごとの立場の違いと中東情勢に伴う原価・需給の不確実性で協議が遅延している」と説明した。
ウルサン産団ではS-Oilのシャヒンプロジェクトが来月、設備完工を控えている。S-Oilはウルサン産団に9兆ウォン以上を投じ、大規模石油化学コンプレックスを造成中である。設備完工後、試運転などを経て来年から商業稼働に入る予定だ。
シャヒンプロジェクトが稼働すれば、年間180万トン(t)規模のエチレンが生産される。国内石油化学産業の構造再編協議がエチレンを生産するナフサ分解設備(NCC)の削減を中心に進むなか、S-Oilだけが増産することになる。このためS-Oilと他社の利害が食い違い、リストラ協議が遅延している。
ウルサン産団のリストラ方式を巡り、一部生産ラインの統合や設備交換、合弁会社(JV)設立など複数の案が取り沙汰されたが、老朽設備の持分評価段階から協議は数カ月にわたり進展を見せていない。S-Oilのシャヒンプロジェクトは新設設備だが、SKジオセントリックと大韓油化のNCCは30年以上稼働してきた。老朽設備であっても資産価値は兆単位で評価され、双方の損得勘定が複雑な状況だ。
LG化学とGSカルテックスが参画するヨス2号プロジェクトも年内の最終承認を目標に詳細協議が進行中だが、ガバナンス問題などを巡り最終案の取りまとめが遅れている。
協議が長引くほど産業全体のリストラ効果が薄れるとの懸念も出ている。最終案提出後の事業再編の過程で相当な時間がかかるためだ。
昨年11月に初の事業再編計画書を提出したテサン1号プロジェクト（ロッテケミカル—HD現代ケミカル）の場合、韓国政府の承認だけで3カ月を要し、現在も企業結合審査が進行している。年内の統合法人発足を仮定すると、最終案提出から法人設立まで少なくとも1年が必要だ。
最終案を先に提出した企業が不利益を被るとの不満も大きくなっている。事業再編でNCC稼働率が低下した状況で石油化学市況が改善すれば、先に減産した企業が不利だということだ。
2月に勃発した米国とイランの戦争で原油価格が急騰し、石油化学業界の主要な収益性指標であるエチレンスプレッド（エチレン—ナフサ価格）が上昇したことで、国内主要石油化学企業の1四半期業績は目に見えて改善した。
テサン1号では9月からロッテケミカルのNCC（年産110万t）設備が徐々に停止する。もし石油化学業況が改善した局面で事業再編によりNCC稼働を先に落としていた場合、こうした実利を十分に享受できない可能性が大きい。
一部では、韓国政府が初期に提示した支援策よりも、リストラが膠着状態に陥るまで耐えた企業に与えるインセンティブの方が大きくなるとの見方も出ている。この場合、先に最終案を提出して生産量を減らした企業だけが負担を背負い、他の企業は恩恵を受けることになって、当初目標としていたリストラ効果を得にくくなるとの指摘がある。
先に構造再編に参加したある石油化学企業の関係者は「主要NCC企業が先に構造再編に同調してこそ、他の後発企業も参加する誘因が生まれる」と述べ、「すべての石油化学企業が等しく構造再編に参加し、今後の高付加価値産業への転換に力を貸してほしい」と語った。
韓国産業通商資源部の関係者は「中東情勢でナフサのサプライチェーン確保が優先され、構造再編の協議がやや遅れているが、構造を改編すべき必要性が減ったわけではない」と述べ、「企業と最大限緊密に協議しており、先に最終案を提出した企業に不利益がないよう支援策を検討している」と語った。