韓国の大手造船各社が今年に入り約4カ月で主要受注目標の半分水準を満たしている。中東での戦争の長期化でエネルギー供給網再編の動きが強まり、タンカー（油槽船）と液化天然ガス（LNG）運搬船の発注が相次いだ影響である。当初、一部ではここ数年にわたり大規模発注が累積したため、今年の新造市場は鈍化するとの懸念があったが、今年1〜3月の世界新造発注量は3690万GT（総トン数）で前年同期比67%増となるなど、増加基調を維持している。
◇昨年より速まった受注ペース
11日、造船業界によると、HD現代の造船部門中間持株会社であるHD韓国造船海洋は、今年に入り94隻、108億1000万ドルを受注し、年間目標233億1000万ドルの46.4%を達成した。昨年同時期に53隻、64億9000万ドルを受注し当時の目標の35.9%を満たしたのに比べると、今年の受注ペースが一段と速まった格好だ。
サムスン重工業は今年4月までに17隻、34億ドル相当を受注した。このうち商船の受注が30億ドルで、年間商船目標57億ドルの52.6%を満たした。昨年同時期には18隻、26億ドルを受注し、当時の年間目標98億ドルの27%を満たした。サムスン重工業は先月末の1〜3月期決算発表のカンファレンスコールで「今年の商船受注目標を十分に上回って達成できるだろう」と述べた。
ハンファオーシャンは年間受注目標を公表しないが、今年に入り19隻、34億4000万ドル規模の案件を確保した。昨年同時期の14隻、30億ドルを小幅に上回る水準である。
◇LNG船受注、前年比5倍に増加
今年の受注の流れを支える船種はタンカーとLNG運搬船である。HD韓国造船海洋は7日の1〜3月期決算カンファレンスコールで「タンカーは堅調な運賃環境と老朽船の代替需要で発注が増え、LNG船とLPG船、コンテナ船分野でも発注が続いている」と説明した。
タンカー発注の拡大には中東での戦争以後のエネルギー供給網再編が絡んでいる。原油の調達先と輸送航路が多様化し輸送距離が長くなり、同じ物量を運ぶのに必要な船舶需要も増える構図だ。こうした流れに乗り、ハンファオーシャンは今年の超大型原油運搬船（VLCC）の受注を、昨年同時期の6隻から10隻へと増やした。
LNG運搬船もエネルギー安全保障の強化と供給網多角化の流れに乗り、発注が増えている。LNGの調達先が多様化するにつれて輸送距離が長くなるとの予測が増え、旧型船の代替需要まで重なり新造需要を押し上げている。造船大手3社の今年のLNG運搬船受注は23隻（HD韓国造船海洋12隻、サムスン重工業6隻、ハンファオーシャン5隻）で、昨年同時期の4隻から5倍以上に跳ね上がった。
下半期には米国を中心とした新規LNGプロジェクトが追加発注への期待を高めている。サムスン重工業側は「今年の世界LNG運搬船の発注を80隻前後と見ているが、クラークソンは3月時点の見通しを125隻として提示した」とし、「1〜3月期にすでにLNG運搬船35隻の発注が出ているだけに、実際の発注規模が会社の見通しを上回る可能性もある」と語った。
◇「2028年まで上昇基調が続く見通し」
収益性も同時に改善している。過去の低船価物量の建造比重が減り、船価上昇後に受注した船舶の比重が高まった影響が大きい。HD韓国造船海洋の1〜3月期の造船部門営業利益率は16.6%で、前年同期の13.4%より3.2ポイント上がった。HD現代重工業は15.3%、HD現代三湖は18.6%の営業利益率を記録した。
サムスン重工業の1〜3月期営業利益率は9.4%で、昨年1〜3月期の4.9%から倍近く高まった。直前の四半期よりは小幅に低下したが、低船価物量が減り、収益性の高いプロジェクト比重が増え、改善基調が続いているとの説明だ。
ハンファオーシャンの1〜3月期の商船部門営業利益率は18%で、前年同期の9.1%の倍水準だ。特殊船と海洋プラント部門が赤字を計上するなか、商船部門が全体業績を支えた。ハンファオーシャンは反復建造による生産性改善、前倒し引き渡し、原価削減活動を主要因に挙げた。
韓国の造船各社はすでに3年前後の案件を確保しているだけに、無理な物量拡大よりも船価と納期、収益性を精査する選別受注を続ける計画だ。業界関係者は「中東情勢と世界景気の減速は変数だが、老朽船の代替や環境規制、LNGプロジェクト拡大などの影響で、2027〜2028年の韓国造船各社の受注の流れは堅調だ」と述べた。