韓国政府が主導する石油化学産業の再編が当初の想定より遅れる見通しだ。先に政府は1四半期末までに対象企業が最終の事業再編案を提出すると見込んでいたが、ウルサン・ヨス地域の企業はなお最終の事業再編案を用意できていない状況だ。
31日、石油化学業界によると、ウルサン（S-Oil・大韓油化・SKジオセントリック）、ヨス（LG化学・GSカルテックス）の産業団地は引き続き石油化学事業の再編策を協議している。政府が示した事実上の締め切りはこの日までだったが、支配構造、減産規模、企業価値などを巡り企業間の意見の隔たりが大きく、最終合意案を導き出せなかった。
昨年8月から政府は「石油化学産業の競争力強化」を目標に企業に自発的な構造調整を促してきた。構造的な供給過剰から脱するため、国内ナフサ分解設備（NCC）の容量を最大370万トン（全生産量の25%）削減し、高付加価値化学製品の生産に転換すべきだという方向性を示した。
最初に忠清南道のデサン石油化学団地にあるデサン1号（ロッテケミカル・HD現代ケミカル・HD現代オイルバンク）が事業再編案を提出し、政府は2兆1000億ウォン規模の支援策を約束した。今月、ヨス1号（ロッテケミカル・ヨチョンNCC・ハンファソリューション・DLケミカル）が最終再編案を提出して政府の承認を待っている。
ウルサン産業団地は企業間の損得勘定が複雑で、事業再編の議論の進捗が鈍い。石油化学業界がエチレン生産量の削減を模索する中で、S-Oilの新設設備「シャヒン・プロジェクト」が稼働を控えているためだ。政府が示した削減目標を踏まえると、ウルサン地域では100万トン以上を減らす必要がある。
現在、各社のエチレン生産量は年換算でSKジオセントリック66万トン、大韓油化90万トン、S-Oil18万トンだ。アラムコが9兆2580億ウォンを投資したシャヒン・プロジェクトが年内に稼働すれば、S-Oilでは年間エチレン180万トンが追加生産される。
S-Oilは効率的な生産構造を構築するため、新設設備を削減対象から除外すべきだと主張する。結局、年式が古い大韓油化、SKジオセントリックで設備稼働を落とす必要があるが、NCC設備の価値を巡って隔たりが大きい。ウルサン地域はダウンストリーム設備の最適化案すらまだ用意できていないと伝わる。
ヨス2号も平行線をたどっている。先にLG化学がNCCの一部をGSカルテックスに売却し合弁会社を設立する案を示したが、その後進展がない状況だ。両社の利害が異なり、調整が難しいとされる。
ヨスは韓国最大の石油化学団地で、エチレン生産量は年650万トンに達する。このうちLG化学のヨス工場が208万トン、GSカルテックスが90万トンの生産能力を持つ。GSカルテックスはエチレン生産量が少ないうえ、製油事業も営んでおり、相対的に事情が良い。一方でLG化学は本業が石油化学業だ。
GSカルテックスの支配構造も交渉を難しくする要因だ。GSはGSエナジーを子会社に持ち、GSエナジーは米国シェブロンと持ち株を50%ずつ分けてGSカルテックスを保有している。仮に合弁会社が設立されれば、GSの曾孫会社に該当する。現行の公正取引法上、孫会社は曾孫会社の持ち株を100%保有しなければならず、合弁会社は設立できない構造だ。シェブロンの同意も経なければならない。
該当企業は政府の示した締め切りを過ぎたが、構造改革の協議を継続する立場だ。ただし業界では「ただ乗り」企業への不満が頂点に達している。ある石油化学業界関係者は「皆で損失を甘受しようという話だったのに、結局は利己的に事業再編案を提出しなかった企業だけが競合の減産の反射利益を享受するのではないかと懸念される」と語った。
別の関係者は「昨年に政府が『ただ乗りする企業には府省庁横断で断固対応する』と述べたが、原則どおり適用されるべきだ」とし、「自発的参加であるうえ締め切りまで越えたのだから、まだ提出していない企業は参加の誘因がさらに低下するのではないか」と語った。