英エネルギーメジャーのシェル（Shell）が、2040年までに世界のLNG（液化天然ガス）需要が2025年比で最大68%増加するとの見通しを示した。船舶で輸送するエネルギー交易においてLNGが占める比率は2050年に約30%となり、現在の2倍水準に達すると予測した。
LNGの海上交易が増えれば、これを運ぶ船舶の需要も拡大するため、高付加価値のLNG運搬船を中心とする選別受注で中国造船各社の低価格攻勢に対応している韓国造船業界に、継続的な仕事が供給されるとの分析が出ている。
◇「LNG市場、2030年に40%拡大」
18日にエネルギー業界によれば、シェルは16日（現地時間）に発表した「LNGポートフォリオ戦略報告書」で、中東地域の戦争により世界のLNG生産量の20%が支障を来す不確実性の中でも、長期的な需要の成長は持続すると診断した。
報告書によると、グローバルなLNG需要は2025年の4億2200万tから2040年に6億5000万〜7億1000万tへ増加し、2050年には最大7億8000万tに達すると予測した。シェルは「LNGは石炭や石油など炭素集約度の高い燃料を代替し、エネルギー転換を支える中核資源だ」と説明した。
海上エネルギー貿易の勢力図も変わると見込んだ。現在は船で運ぶエネルギーの大半を原油と石炭が占めるが、次第に両エネルギー源の海上輸送が減少する分をLNGが埋める見通しだ。シェルは、海上エネルギー交易におけるLNG貨物の比率が現在の16%から2050年に約30%へ拡大すると予測した。
エネルギー貨物の輸送構造の変化は、そのまま大型LNG運搬船の新規発注拡大につながる。英海運分析会社ウッドマッケンジーは最近の報告書で、新規プロジェクトの物量と老朽船の代替需要を消化するため、2040年までに650隻以上の新規LNG運搬船が必要だと分析した。
シェルは「現在LNG産業は新たな投資スーパサイクルの初期段階に入り、2030年までに市場規模が40%拡張する」と述べた。
◇韓国の造船大手3社、特化戦略でLNG市場を先取り
こうした流れに合わせ、韓国造船業界は高付加価値船である大型LNG運搬船を中心とする選別受注に注力し、収益性を最大化している。現在、世界のLNG運搬船の発注残の66%を韓国が担っている。2021年から2025年までの5年間に引き渡された大型LNG運搬船296隻のうち、韓国は248隻を納入して83.8%のシェアを記録し、中国は48隻の納入にとどまった。
今年に入り中国造船所の受注量は増加しているが、その多くは自国海運会社の発注分だ。HD韓国造船海洋の関係者は最近のカンファレンスコールで「中国が建造するLNG船は依然として韓国船より品質、技術が劣り、受注の大半が中国の内需だ」とした上で、「最近、米国シェニエールやモザンビークのエクイノール案件など主要なグローバル発注では中国造船会社の参加が排除される様相が続いている」と語った.
韓国の造船大手3社はそれぞれの強みを前面に出し、LNG需要に対応する方針だ。ハンファオーシャンは単一造船所として世界最多となる大型LNG運搬船200隻の建造実績と砕氷船の技術力を基に、北米など新規ガス田の受注に集中する。
サムスン重工業は、海上で天然ガスを採掘し液化・貯蔵まで一括処理する浮体式液化天然ガス生産設備（FLNG）分野で、世界の発注10基のうち6基を受注し、首位を維持している。HD現代系の造船各社は、二元燃料エンジンなど環境配慮型技術の高度化と併せて、グローバルなLNGバンカリング船（海上燃料供給船）市場で地位を固めている。
◇供給超過の変数、新興国の新規需要創出で相殺
LNGの供給過剰やプロジェクトの遅延などは、今後の変数となり得る。シェルは、大規模な新規投資により短期間に物量が過剰供給となる場合、LNG価格が下落し得ると分析した。グローバルなガス田プロジェクトが各国の政策や地政学的要因で同時多発的に遅延する場合、大規模な船舶発注の時期が遅れる可能性もある。
ただしシェルは、価格下落圧力がむしろLNG市場拡大を促す新たな原動力になると診断した。短期的な供給過剰でLNG価格が下がれば、相対的に価格に敏感な開発途上国が化石燃料の代わりにLNG導入を増やすということだ。
シェルは「欧州や日本など一部地域では既にガス消費がピークを過ぎたが、アジア新興国の新規需要がこれを相殺して余りある」とし、「グローバルなLNG需要は2040年以降も引き続き成長すると予想される」と述べた。