海外不動産ファンドで投資金が全額損失となる事例が相次いだことを受け、金融監督院が商品発売前から投資家保護を強化する。運用会社が現地不動産を直接実査し、内部統制部門が評価意見を出すようにしたのに続き、高リスクファンドの核心リスクと過去の損失履歴まで投資説明書に明示するよう義務付けた。
金融監督院は9日「海外不動産ファンドなど高リスクファンドの投資家保護を強化するための資産運用会社懇談会」を開催し、この内容を不動産ファンドの資産運用会社および韓国金融投資協会の幹部に強調した。
金融監督院はまず海外不動産ファンドの投資対象に対する運用会社の自主点検を強化する。先に金融監督院が資産運用会社を点検した結果、投資対象不動産に関する現地業者の実査内容が具体的でない事例が確認された。
これに対し金融監督院は4月、海外不動産ファンドの投資対象について資産運用会社が直接自主審査を実施し、内部統制部門がこれに対する評価意見を記載するよう関連手続きを改善した。
高リスクファンドに対する審査も一段と強化される。金融監督院は事前予防的な消費者保護のため、1月に資産運用監督局内に特別審査チームを新設し、海外不動産ファンドなど高リスク商品に対する集中審査制を導入した。
海外不動産ファンドを審査する際は、運用会社が投資対象不動産に対する現地実査を実施し、自主点検報告書を十分に作成・添付したかどうかを確認する。また、核心リスク標準案に従い、投資家が必ず知っておくべき主要リスクが投資説明書に適切に記載されているかも綿密に点検する予定である。
高リスクファンドの投資リスクを投資家により明確に知らせる制度も施行される。30日からは簡易投資説明書の1ページ目に各ファンドの核心投資リスク4項目を記載しなければならない。元本損失リスクを基本に、ファンド別の特有リスク3項目を追加し、投資家が商品の主要リスクを直感的に把握できるようにした。
海外不動産ファンドの場合、▲元本損失リスク ▲ファンド資金借入に伴うリスク ▲配当金未受領リスク ▲為替変動リスクなどが核心投資リスクとして提示され得る。過去に大規模損失が発生した内訳も記載し、運用会社の責任性を高め、投資家のリスク理解度を高める方針だ。
ソ・ジェワン金融監督院金融投資部門副院長補は「最近一部商品で基礎資産の不実化および劣後持分投資の構造により投資金の全額損失が発生した事例がある」と述べ、「運用会社は海外不動産ファンドに対する自主点検を強化し、高リスクファンドの核心リスク記載など投資家保護措置を厳格に順守すべきだ」と強調した。