サムスン証券は26日、PSK(319660)について、半導体投資サイクルの中で顧客層の多角化とシェア拡大の恩恵が期待できると分析した。投資判断は「買い」（BUY）とし、目標株価18万円を新規提示した。前営業日の終値は12万9900ウォンである.
ムン・ジュンホ・サムスン証券研究員は「PSKは今後3年間、グローバル前工程装置メーカーに匹敵する利益成長率を記録すると見込まれる」と述べ、「国内装置メーカー特有の弱点である特定顧客への依存度がなく、バリュエーションギャップの縮小が期待される」と分析した。
サムスン証券によると、PSKは最大ファウンドリー企業を除く主要な半導体IDM（垂直統合型半導体企業）をすべて顧客として確保している。韓国のメモリー顧客企業だけでなく、北米のメモリー企業やインテルまで設備投資（CAPEX）サイクルに加わることで、超過成長の機会を迎えたとの評価だ。米中対立に伴う反射的な恩恵と、シェアのさらなる拡大可能性も示された。
ムン研究員は「ドライストリップ（Dry Strip）装置の主要競合企業が中国企業、もしくは中国政府の支配下にあり、北米での新規増設を前にPSKのシェア拡大が期待される」と述べ、「来年から北米工場への装置搬入が本格化すれば、反射的な恩恵が再び始まるだろう」と展望した。
ドライクリーニング（Dry Cleaning）やベベルエッチャー（Bevel Etcher）など装置の多角化モメンタムも肯定的に評価された。ムン研究員は「ドライクリーニングを導入したメモリー顧客企業の新規増設が進行中であり、供給不足局面における生産最大化のためのベベルエッチャーの再評価も期待される」と付け加えた。サムスン証券はPSKの今年の売上高を前年比49.9%増の6856億ウォン、営業利益を107.2%増の1833億ウォンと推定した。