斗山グループが買収することにしたSKシルトロンの信用格付け見通しについて、韓国の信用評価3社がそろって「格下げ方向での検討」対象へ引き下げた。
NICE信用評価情報は、SKシルトロンのシニア無担保社債とコマーシャルペーパーの信用格付けをそれぞれ「A+」と「A2+」で維持すると3日明らかにした。ただし、信用格付けの見通しは従来の「安定的」から格下げ検討対象に引き上げたと述べた。
これにより、韓国の信用評価3社であるKorea Ratingsと韓国信用評価、ナシンピョンは、SKシルトロンの長短期信用格付けをいずれも「A+」と「A2+」、格付け見通しを「格下げ検討」で一致させた。
信用格付け見通しを引き下げた背景には、SKグループが斗山グループにSKシルトロンの持ち分を売却することがある。
SKは先月31日、保有持ち分とトータルリターンスワップ（TRS）契約分を合わせたSKシルトロン持ち分70.61%を斗山に約2兆3000億ウォンで売却する契約を締結した。取引のクロージング予定日は来年1月31日である。
イ・イェリ・ナシンピョン責任研究員は「SKシルトロンの信用格付けには、SK系列の有事の際の支援可能性を反映した1ノッチの上方調整が適用されていた」とし、「斗山グループの信用力（長期BBB+）が会社のスタンドアロン信用力より低い点を踏まえ、売却が完了すれば系列要因による上方調整は除去される」と述べた。
続けて「最終クロージング時点まで不確実性が残るM&Aの特性上、本契約の締結だけでは信用格付けは変動しない」とし、「残金納付など実質的に取引が完了する時点で最終的な信用格付けを決定する予定だ」と説明した。
さらに「買収対価の完納など一連の進行過程、SKハイニックスとの営業関係の変化についても点検する予定だ」とし、「ただし、ウエハー市場における会社の優れた市場地位と主要取引先との取引安定性などを踏まえると、系列変更に伴う事業安定性の低下可能性は大きくない」と評価した。