DS投資証券は8日、現代オートエバーについて、2四半期の業績は単価交渉の繰り延べでコンセンサスを下回るが、下半期の利益モメンタム回復とグループ内におけるロボティクスの役割が可視化すると評価した。投資意見は「買い」（BUY）を維持し、目標株価を従来の53万円から73万円へ引き上げた。前営業日の終値は48万1500ウォンである。
DS投資証券は今年2四半期の現代オートエバーの連結ベース売上高を前年同期比11.6%増の1兆1620億ウォン、営業利益を23.1%減の630億ウォンと推定し、市場予想（営業利益コンセンサス800億ウォン）を下回ると見込んだ。
チェ・テヨンDS投資証券研究員は、業績鈍化の主因はITO（ITアウトソーシング）の単価交渉妥結が3四半期へ繰り延べられた影響だと説明した。
ただし1四半期から繰り延べられた200億ウォンの売上が正常に計上されることで、SI（システム統合）を含むエンタープライズIT（Enterprise IT）部門の外形成長は堅調だと分析された。
車載ソフトウエア（SW）も前四半期比で増加基調を示したが、昨年の高いベース効果と先行R&D（研究開発）負担により改善幅は限定的となる見通しである。在宅勤務終了に伴う賃借減価償却費、クラウド利用に伴う支払手数料など新規事業対応のための販管費増も当面は負担として作用すると予想された。
今年下半期からは本格的な業績反騰が実現する見込みだ。
チェ研究員は「今年の現代オートエバーの年間売上高は前年比13.4%増の4兆8210億ウォン、営業利益は6.7%増の2730億ウォンを記録する」と述べ、「3四半期には上半期に未反映だったITO単価引き上げの遡及分が一括で反映され、大幅な利益反騰が見込まれる」と説明した。
チェ研究員は「車載SW部門でも次世代ナビゲーションの量産適用が始まり、収益性が徐々に改善する」とし、「次世代ERP転換およびクラウド移管の恩恵でエンタープライズITが新たな成長の柱として定着する」と付け加えた。
伝統的に売上が集中する4四半期には単価引き上げ効果が重なり、年間で最大の業績を達成する見通しだとされた。
長期的な成長モメンタムとしては、現代自動車グループのロボティクス事業における独歩的な役割が挙げられた。チェ研究員は、現代オートエバーが管制プラットフォーム（ROP）とデータパイプライン（RDP）分野で中核的な役割を確定したと評価した。
チェ研究員は「グローバル上場企業の中でロボットを直接製造せずに管制およびデータSWを担当し、強力な製造キャプティブ（グループ内部市場）まで保有するプレーヤーは現代オートエバーが唯一だ」と述べ、「来年末に米国ロボティクス法人（Robotics America）の完工とセマングムデータセンタープラットフォーム事業の着手が確認されれば、長期的なプレミアム価値が可視的な業績成長へと転換する」と見通した。