EcoPro BMが1兆2000億ウォン規模の有償増資を決定し、取引終了後のアフターマーケットで株価が19%超急落した。大規模な新株発行による株主価値の希薄化懸念が投資心理を冷やしたとみられる。
30日、金融監督院の電子公示システムによると、EcoPro BMは1兆1999億9988万ウォン規模の株主割当後、失権株一般公募方式の有償増資を実施すると公示した。
新規発行株式は普通株990万990株で、既存発行株式（9783万434株）の約10.1%規模である。予定発行価額は1株当たり12万1200ウォンで、基準株価比で20%の割引率が適用された。最終発行価額は10月12日に確定する。
調達資金のうち9150億ウォンは他法人有価証券の取得に投じる。EcoPro BMはこのうち7650億ウォンをインドネシアのニッケル製錬所（BNSI）持分取得に充て、ハンガリー法人の量産に向けた運転資金と残余投資費として1500億ウォンを執行する計画だ。このほか、国内の正極材生産設備投資などに1500億ウォン、原材料の買い付けなど運転資金として1350億ウォンを使用する予定である。
EcoProは同日、インドネシア・スラウェシ地域のBNSIプロジェクトの持分を拡大すると明らかにした。EcoProとEcoPro BMは当初計画より投資規模を増やして合計39%の持分を確保し、生産能力も年6万6000トンから9万トンへ拡大する計画だ。今回の投資が完了すれば、EcoProは合計6万5000トン規模のニッケル需給権を確保することになる。
ただし投資家は大規模な有償増資により敏感に反応した。
同日午後5時34分現在、EcoPro BMはアフターマーケットで前営業日比2万9400ウォン（19.03%）安の12万5100ウォンで取引されている。レギュラーセッションで7.77%安で引けたのに続き、下げ幅がさらに拡大した。
親会社のEcoProもアフターマーケットで18%超急落した。EcoProは既存の割当数量より多い436万6131株を分譲申し込み、約5292億ウォンを出資する予定だ。有償増資後のEcoProのEcoPro BM持分比率は、既存の40.83%から41.13%へ小幅に上昇する見通しである。
有償増資は企業が新株を発行して資金を調達する方式で、発行株式数が増えることで既存株主の持分価値と1株当たり利益（EPS）が希薄化する可能性がある点から、一般的に短期の悪材料と認識される。
EcoPro BMの新株割当基準日は9月4日で、既存株主の分譲申し込みは10月15〜16日に実施される。払込日は10月23日、新株上場予定日は11月5日である。共同主幹事は韓国投資証券、NH投資証券、未来アセット証券、大信證券が務めた。