ハナ証券は30日、サムスン電子・SKハイニックスが韓国政府とともに打ち出した半導体・人工知能（AI）長期投資計画について、今後のメモリー需給に与える影響とインフラ確保の可否を綿密に見極める必要があると分析した。
キム・ロクホ・ハナ証券研究員はこの日、「半導体大規模長期プロジェクト発表および公示」リポートを通じて「今回の発表はAI時代のメモリー超好況の持続を前提とした過去最大規模の投資であり、グローバル供給網強化と技術主導権確保に向けた戦略的選択だ」と評価した。特にサムスン電子とSKハイニックスのメモリーリーダーシップに対する長期的な可視性確保の観点で肯定的だと分析した。
今回の計画はAIメモリー需要の爆発的増加に対応し、ヨンイン・チョンジュ・西南圏を結ぶ生産ベルトを構築し、ホナムを第2の半導体軸として育成することに焦点を当てた。投資期間は10年以上の長期であり、市場需要とインフラ（電力・用水・人材）条件に応じて段階的に実行される予定だ。
ただしキム研究員は「メモリー供給の増加幅と速度が加速する可能性が生じ、需給バランスの観点では懸念が残り得る」と指摘した。メモリー産業は需要と供給の均衡が核心であるため、需要が良好でも供給がこれを上回れば価格が下落するからだ。
また半導体増設の意思にもかかわらず、電力と用水の課題による実現可能性についても点検が必要だと助言した。キム研究員は「半導体工場稼働の必須要素である電力および用水の課題について、韓国政府がホナム圏の1日100万トン用水サプライチェーン、ヨンイン産団の電力網地中化および送配電網の迅速構築を公言した」とし、「今後、政府の予算執行のスピードと自治体間の許認可調整の過程が、今回の半導体投資の実質的な実行可能性を決定する核心変数だ」と強調した。
前日、サムスン電子・SKハイニックスは韓国政府と手を組み「韓国大跳躍3大メガプロジェクト国民報告会」でAI・半導体の大規模長期投資計画を共同発表した。サムスングループの総投資規模は2655兆ウォンで、このうちサムスン電子が2040年までに2450兆ウォンを投資する。特に半導体部門だけで2100兆ウォンが割り当てられた。サムスン電子はヨンインおよび既存の半導体団地に1650兆ウォン、光州の新規半導体ファブ（Fab）2期に400兆ウォンを投資することにした。地域別ではホナム圏に425兆ウォン、忠清圏に140兆ウォン、嶺南圏に60兆ウォンがそれぞれ投入され、非首都圏の投資規模だけで625兆ウォンに達する。
SKグループも総額2100兆ウォンを投資する。半導体に1100兆ウォン、AIデータセンターに約1000兆ウォンを割り当てた。SKハイニックスは具体的な投資期間を明示しなかったが、ヨンイン半導体クラスターに600兆ウォンを投入し、4番目のファブ建設の目標時点を従来の2045年から2033年へと12年前倒しすることにした。チョンジュ生産拠点に100兆ウォン、西南圏（ホナム）の新規クラスターに400兆ウォンを投資する計画だ。