収益を優先的に配分し、損失が発生すれば補填を受ける損益差等型の公募ファンドが着実に人気を集めている。元本損失リスクを抑えつつも比較的高い収益を期待できるため、投資家の間で口コミが広がったためである.
韓国投資証券は2023年に初の商品を発売して以降、これまでに合計17本の公募損益差等型ファンドを投入しており、これらファンドの総設定額が1兆7365億ウォンに達したと22日明らかにした.
韓国投資証券が昨年募集した損益差等型公募ファンド「韓国バリュー企業価値フォーカス3」は約1066億ウォンの規模で設定を完了し、今年4月に設定された「韓国投資核心成長フォーカスファンド」は1140億ウォンを集めた。昨年下半期以降に発売された主要な損益差等型ファンドが相次いで1000億ウォン前後の大規模資金を呼び込むことに成功した.
損益差等型ファンドは、ファンド受益者を先順位・後順位に区分して損益を配分する。一般投資家が先順位投資家として、韓国投資証券などグループ系列会社が後順位投資家として参加する.
運用過程で損失が発生すれば、一定比率までは後順位投資家が先に損失を負担する。先順位投資家である一般投資家はリスク緩衝効果を期待できる。逆に利益が発生すれば、先順位投資家に収益が優先的に配分される.
損益差等型の構造は、一部の富裕層を対象とする私募商品で主に活用されてきた。韓国投資証券はこれを公募ファンドに適用し、一般投資家も容易にアクセスできる商品として大衆化した.
ファンドが投資する基礎資産は、国内株主導セクターと未来成長産業、人工知能（AI）革新の素材・部品・装置、政府政策・グローバル化の恩恵企業、グローバル・ビッグテックなど、市場の流れに合わせて多様に区分される.
韓国投資証券がこれまでに発売した公募損益差等型ファンド17本のうち15本が目標利回りを達成して早期償還したか、償還を目前にしている。会社は「構造的な安定性を高めただけでなく、市場状況に合った組入資産の選定と事後管理が併行された結果だ」と自評した.
販売も着実に拡大している。韓国投資証券の公募損益差等型ファンドの売却額は2023年の1634億ウォンから2024年の2995億ウォン、2025年の6110億ウォンへと増加した。今年（1〜6月）には4098億ウォンの資金が流入した.
株式市場のボラティリティが拡大する環境でも、1〜2年内外という比較的短い投資期間で安定的な収益を追求できる点が需要拡大につながったとみられる.
韓国投資証券は今後も市場状況と投資家需要に合わせた損益差等型ファンドのシリーズを継続して披露する計画である.
キム・ソンファン韓国投資証券社長は「市場のボラティリティが高まる局面であるほど、投資家資産を保護しつつ合理的な収益機会を提供できる商品設計能力が重要だ」と述べ、「今後も高度化したリスク管理体制と差別化された商品供給能力を土台に、投資家に多様な金融ソリューションを提供していく」と語った.