2025年のM&A市場が減速し、機関専用私募ファンド（PEF）の投資手法が多様化したことが明らかになった。従来型の経営参加型投資規模は小幅に減少した一方で、企業向け貸出やメザニン投資など非経営参加型投資は大幅に増えた。
17日に金融監督院が公表した「2025年機関専用私募ファンド運用現況および示唆点」によると、昨年の機関専用PEFの経営参加型投資規模は23兆7000億ウォンで、前年比4000億ウォン減少した。
業種別では製造業への投資が15兆5000億ウォン（65.4%）で最も多かった。電気・ガス供給業（5.5%）、運輸・倉庫業（5.1%）が続いた。地域別では国内投資が94.5%を占めた。
一方、非経営参加型投資規模は4兆4000億ウォンで、前年比3兆4000億ウォン（340%）急増した。投資対象別では企業向け貸出が1兆4000億ウォン（32.3%）で最も大きな比重を占め、メザニン1兆2000億ウォン（27.6%）、不動産・インフラ6000億ウォン（14.9%）、少数持分投資5000億ウォン（11.2%）などが続いた.
金融監督院は「M&A市場の減速に伴い、従来のエクイティ投資から貸出、メザニン構造などを通じて中リスク・中リターン資産への投資需要が反映された結果だ」と説明した。
一方、昨年末時点の国内機関専用PEFは計1195本で、前年末比58本（5.1%）増加した。PEFを運用する業務執行組合員（GP）も前年より18社（4.1%）増の455社となった。
出資約定額は167兆5000億ウォンで前年比13兆9000億ウォン（9.0%）増加し、投資履行額は124兆3000億ウォンで6兆8000億ウォン（5.8%）増えた。昨年の投資執行規模は28兆1000億ウォンで前年比3兆ウォン（12.0%）増加し、投資回収規模は20兆6000億ウォンで2兆1000億ウォン（11.4%）増加した。