MBKパートナーズが企業再生手続きを進めているホームプラスの緊急運転資金確保のため、1000億ウォン規模の追加連帯保証を提供することを決めた。最大債権者であるメリッツ金融グループが運転資金支援の前提条件としてMBK側の支払保証を求めてきた経緯があるだけに、今回の決定が膠着状態に陥っていた資金調達交渉の突破口となるか注目される。
MBKは「ホームプラスの正常な営業維持と再生手続きの安定的進行のために進めている緊急運転資金の調達に関連して、1000億ウォン規模の追加連帯保証を提供することにした」と10日明らかにした。
現在ホームプラスは、商品仕入れ、協力会社への代金支払い、店舗運営などのために2000億ウォン規模の緊急運転資金を必要としている。ホームプラスは残存事業部門の売却(M&A)を進めているが、実際に売却代金が流入するまで時間を要するため、短期流動性の確保が急がれる状況だ。
MBKは運転資金の調達が成立する場合、全体調達規模2000億ウォンのうち半分の1000億ウォンについて、株主会社の立場で連帯保証を提供する計画だ。
今回の措置は、最近まで続いてきたメリッツ金融グループとの運転資金交渉とも連動しているとの評価だ。メリッツはホームプラスに対する約1兆2000億ウォン規模の貸出債権を保有する最大債権者で、これまで緊急運転資金の支援を検討しつつも、MBKと経営陣の連帯保証、またはそれに準ずる履行保証の装置を求めてきた。
先立ってホームプラスはメリッツに短期ブリッジローンの支援を要請したが、メリッツは再生企業への追加資金支援が既存債権の回収リスクを高めかねない点から、大株主の責任ある保証が必要だとの立場を維持してきた。これに対しホームプラス側は不動産後順位受益権の質権提供などを代案として提示したものの、双方は保証条件をめぐって意見の相違を示してきた。
業界では、今回の1000億ウォンの連帯保証提供の決定は、事実上メリッツ側の要求を相当部分受け入れた措置だとみている。再生の正常化に向けて大株主が追加の信用供与に踏み切った点で、債権団の追加資金支援の議論にも影響を及ぼす可能性があるとの分析だ。
MBKは、今回の保証まで含めるとホームプラス再生のために負担した資金および信用の規模が総額5000億ウォンに達すると説明した。キム・ビョンジュMBK会長の私財拠出と既存の連帯保証、DIP金融(再生企業の運転資金)支援、各種利払い保証などがすべて含まれた規模だ。
MBK側の関係者は「今回の追加連帯保証は、株主会社としてホームプラスの再生正常化に必要な責任を最後まで果たすという意味だ」と述べ、「役員・従業員の雇用安定と協力会社の保護、債権回収の極大化の観点でも、再生正常化が最も合理的な方策だと判断する」と語った。
続けて「ホームプラスの再生は、会社と役員・従業員、株主会社、債権団などすべての利害関係者がそれぞれの役割を果たしてこそ可能なことだ」とし、「今回の決定が緊急運転資金の確保と正常営業の回復、残存事業部門M&Aの成功的な推進に資することを期待する」と強調した。