韓国取引所がSKハイニックスを基礎資産とする単一銘柄レバレッジ上場投資信託（ETF）3種を投資注意銘柄として摘出した。前日引け直前に発生した異常取引で乖離率が急騰した影響とみられる。
9日韓国取引所によると、前日午後9時ごろ▲ACE SKハイニックス単一銘柄レバレッジ▲1Q SKハイニックス先物単一銘柄レバレッジ▲KIWOOM SKハイニックス先物単一銘柄レバレッジの3本のETFが投資注意銘柄として摘出された。
これらの商品はすべてSKハイニックスの日次収益率を順方向に2倍追随するレバレッジETFである。取引所は公示で「取引終了時のリアルタイム乖離率が管理義務比率の2倍以上に該当した」と摘出理由を明らかにした。
取引所規定上、投資注意管理対象銘柄は『摘出→指定予告→指定』の手続きを経る。摘出された銘柄がその後10取引日内に再び摘出されると投資注意銘柄指定予告段階に移行できる。最終的に投資注意銘柄に指定されると、3取引日単位の単一価格売買が適用され、売買が停止されることもある。
今回の摘出は、前日引け直前に一部の単一銘柄レバレッジETFで発生した価格ゆがみ現象と関連があるとみられる。前日SKハイニックスの株価は約8%下落したが、ACE SKハイニックス単一銘柄レバレッジは引け直前に急騰し、一時50%近い上昇率を記録した。基礎資産とETF価格が逆に動く異例の現象が生じた。
今回の異常取引は、板寄せ（同時呼値）時間帯にLPの気配提示義務が免除される過程で発生したと把握されている。ETFは通常、LPが気配を提示して市場価格と純資産価値（NAV）の乖離拡大を緩和するが、午後3時20分から3時30分まで行われる終値決定の板寄せ時間には当該義務が適用されない。この過程で成行買い注文が流入し、一部銘柄の価格が急騰したとされる。
取引所関係者は「前日、LPの気配義務がない終値形成時間帯における約定注文の影響で、単一銘柄レバレッジETFが投資注意銘柄として摘出されたとみられる」と述べた。