韓国投資証券サンイル電機目標株価27万ウォンに引き上げ

韓国投資証券は4日、サンイル電機に対し、米国データセンター向け変圧器の供給増加への期待が有効だとして、目標株価を従来の21万円から27万円に引き上げた。前営業日サンイル電機の終値は22万5000ウォンである.

チャン・ナムヒョン韓国投資証券研究員は「4月30日Bloom Energy（ブルーム・エナジー）と変圧器供給契約を締結して以降、株価は46.6%上昇したが、5月11日以降の調整で現在の株価は高値比30.6%下落した状態だ」と述べ、「しかしデータセンター設備バリューチェーンへの編入モメンタムは依然として有効だ」と診断した.

特に変圧器の供給不足が続く中で長期供給契約（LTA）の局面に入った点を強調した。研究員は「変圧器の供給不足が深刻化し、データセンターの顧客は電力設備事業者に対して長期供給スロットの確保を求めている」とし、「ベンダー登録後の反復受注は構造的に発生する」と展望した.

これにより2026年の売上高は6810億ウォン、営業利益は2523億ウォンを記録すると見込んだ。いずれも前年同期比で35.7%、41.3%増加した数値である。中長期的には2028年に営業利益が4610億ウォンまで拡大するとみる。これにより2025〜2028年の年間平均1株当たり利益（EPS）成長率は35.1%と推定した.

このため目標株価の算定には2027年のEPS9183ウォン、目標株価収益率（PER）29倍を適用して算出した。目標PERはグローバル電力機器メーカーの2027年平均PERを反映した数値である.